경제적 자유를 위한 부자 마인드셋

고래잡이의 운명을 피하게 해 드리려는 겁니다. 1,800년대 중반의 고래잡이는 페이스북과 같았고 고래 지방은 기름이 되어 서방 세계를 밝혔죠. 그러다 19세기 후반에 등유가 고래 기름을 대체했고 고래잡이는 마이스페이스 꼴 났죠. 이후 전기의 발명으로 등유도 몰락했고요.

전 고교 졸업반 때 어느 경기에서 60점을 넣었습니다. 골을 넣을 때마다 환호성이 터졌고 저를 막을 자는 아무도 없다고 느꼈죠. 제가 거물이라도 된 양 이틀은 잠을 설쳤는데 마음을 다 잡고 보니 팀원들이나 가족과는 동떨어져 있더군요. 그 사람들을 없는 사람 취급하고 제 생각만 한 겁니다. 사업할 때도 그러다가 이젠 완전히 청산했죠. 그때로 돌아가진 않겠어요. '괴물'로요.

물은 흐르는 법이지. 제왕도 악수를 둘 때가 있어. 나락으로 떨어지거나. 그럼 왕관을 빼앗기거나 물려주게 되어있지.

빌 애크먼은 매우 똑똑하고 분석적 능력이 뛰어납니다. 명석한 두뇌를 가지고 있죠. 모든 위대한 투자자들은 결점을 가지고 있어요. 그들은 완벽하지 않고 실수를 범하기도 합니다. 그의 밸리언트 투자 역시 여태까진 대단히 심각한 실수로 보이는데요. 그의 투자를 상승장에서 과신한 현상으로 볼 수 있습니다. 하지만 그는 언제나 역발상 투자를 했었습니다. 그것도 매우 공격적으로요. 그의 특징이죠. 빌 애크먼의 성격은 매우 흥미로운데 어떤 분야에서는 경쟁심이 큰 편입니다. 매우 난해한 상황에 놓인 기업에 투자해서 예를 들어 허벌라이프에 공개적으로 공매도를 했었죠. 허벌라이프가 사기 다단계 업체로 없어져야 한다고 했습니다. 허벌라이프를 무너뜨리려고 캠페인에 무려 5천만달러를 썼죠. 그의 투자 방법은 독특합니다. 그리고..

'혼자 역발상 투자를 하려는 의지'와 '다른 사람이 틀렸다는 거만함'은 종이 한 장 차이입니다. 혼자 트렌드를 못 쫓아가거나 트렌트와 반대로 투자해 수익률을 망칠 수도 있죠. 저는 마틴 휘트먼을 존경합니다. 그는 역발상 가치 투자의 대가죠. 과거에 제가 그에게 앞으로 10년동안 주식 하나만 고른다면 어디에 투자할 것인지를 물었어요. 그는 MBIA라고 했죠. 빌 애크먼이 공매도한 기업이죠. 애크먼이 저에게 알려주기를 그가 마티 휘트먼을 만났다고 했습니다. 사실은 빌 애크먼은 마티 휘트먼에게 연락해서 왜 이 기업이 형편없는지 설명하겠다고 했죠. 왜 무너지게 될지를요. 마티 휘트먼은 빌 애크먼을 무시하고 언론에서 그를 비난했습니다. 불 같은 성격이죠. 제가 이후 마티에게 이 사건에 대해 물어보았죠. 왜 일을 ..

제가 과거 피터 린치를 인터뷰한 자료를 찾아보았습니다. 18년 전에 했죠. 피터 린치가 저에게 말하기를 그가 1969년에 어떤 기업에 투자를 했다고 합니다. 당시 네드 존슨은 피델리티 경영에 참여하지 않고 펀드를 운용하고 있었다고 합니다. 피터 린치가 그에게 주식을 사자고 설득을 했습니다. 의류 기업으로 좋은 기업이었죠. 보그 잡지 커버에 세 번이나 실렸다고 했습니다. 실적도 역대 최고점을 경신했죠. 그런데 이후 영화 가 상영되었대요. 주인공 페이 더너웨이가 30년대 긴 주름치마를 입고 나왔죠. 이로 인해 패션계의 흐름이 완전히 변했습니다. 실적이 최고점을 경신한 그 해에 그 기업이 파산했다더군요. 피처 린치가 파산했다고 하니 네드 존슨이 막 웃더랍니다. 네드 존슨은 종종 이런 일이 예기치 않게 발생한다..

다양한 위대한 투자자들을 인터뷰하면서 제가 느꼈던 매우 흥미로웠던 점은 이 문제를 해결하기 위한 각자의 다른 해결 방법이었습니다. 예를 들어 모니시 파브라이는 대부분의 투자금을 단지 5개의 기업들에 투자합니다. 투자한 기업들에 대한 엄청난 확신과 지식을 가지고 있죠. 하지만 그중 한 주식이 폭락했습니다. 즉, 매우 위험한 투자 방법이죠. 그래서 미래에 수익률이 매우 높을 수 있지만 변동성은 높을 겁니다. 모니시 파브라이는 비범한 기질을 가지고 있기 때문에 그 방법으로 투자를 할 수 있었던 것입니다. 금융 위기 시절 제가 그 에에 물었죠. 어떻게 금융 위기 시절 스트레스를 관리했는지를요. 왜냐하면 한 시점에 그의 펀드 수익률이 매우 망가졌거든요. 그는 전혀 스트레스를 받지 않는다고 했습니다. 전 그가 사실..

가정과 직장 생활 등 모든 문제에 대해 고민하게 되어있습니다. 결국 질문은 '어떻게 살 것인가'로 변했죠. 오늘 제가 말씀드릴 내용 중 4개의 원칙은 투자 시 유용할 것입니다. 적어도 3개는 그렇습니다. 여러분이 시간이 흐르면서 부자가 될 수 있도록 도와줄 겁니다. 하지만 무엇보다도 삶의 교훈으로도 작용할 것이죠. 제 목표는 위대한 투자자들이 성공한 이유를 역으로 분석해서 어떻게 부자가 될 수 있고 어떻게 똑똑하고 현명해지고 어떻게 더 행복해지는지 알아내고자 했습니다. 이 교훈은 여러분이 살아가면서 도움이 될 것입니다. 4개의 주제에 대해서 말할 겁니다. 1. 외로움을 받아들이는 의지. 여러분이 투자할 기업들에 대한 것입니다. 주식 역사가인 피터 번스틴이 묘사한 '매우 불편하고 특이한 투자처'입니다. 시..

글로벌리 하게 비교해본 우리나라의 특성은 상위 '입지'의 부동산 가격 상승할 수밖에 없는 이유로 작용한다. 1. 좁은 국토 면적 : 공급할 택지가 부족. 2. 기개발된 토지 : 공급할 택지가 부족. 3. 높은 인구 밀도 : 입지 좋은 곳에 사람이 몰림. 4. 전세 제도 : 매매가 하락을 받쳐주고 투자가 용이. 그리고 부동산의 속성인 1. 필수재 : 반드시 살아야됨(주민등록). 2. 자본재 : 오르는 것을 사고 싶어함. 그리고 누구나 입지 좋은 곳에 가고 싶은 사람의 '탐욕'. 이러한 것들을 합치면 부동산 가격은 장기적으로 상승할 수밖에 없다는 결론에 도달한다.

다주택자의 규제는 오히려 기존 다주택자에게는 '안전장치'로 작동한다. 예를 들어 어떤 단지에 다주택자들이 많이 몰린다고 하면 다주택자들의 개입은 임대 매물 증가이므로 전세가가 하락하고 매매가와 전세가의 차이인 '갭'(투자자금)이 벌어져 투자 수요가 감소한다. 그리고 서서히 전세가를 맞추지 못하고 던지는 투자자의 매물과 신규 진입을 하지 못해 줄어드는 투자 수요로 매매가는 하락한다. 결국 투자 수요가 현저히 줄어들고 임대 매물이 축소되면 매매가는 그대로 유지되며 다시 전세가가 올라 붙게 되는데 그때 다시 투자자들이 개입한다. 이러한 메커니즘으로 시장은 작동하는데, 신규 다주택자 진입 자체를 규제로 막아버리면 임대 매물이 늘어나지를 않아 전세가는 떨어지지 않게 된다. 결국 다주택자들의 최고 리스크인 '역전세..