[김단테] 세계1위 투자자의 트럼프 시대의 투자법 (스탠리 드러켄밀러)

스탠리 드러켄밀러.마이너스인 해가 하나도 없음.2010년부터 패밀리 오피스 운영중. [트럼프 시대의 정답지]- 반기업적인 행정부에서 완전 반대로 변화.현장의 CEO들은 안도와 흥분 사이 어딘가에 있음.- 인플레이션은 지속될 것으로 예상.- 현재 미국 채권 숏 포지션 중, 9이닝 중 7회라고 생각.7~9회까지도 여전히 수익의 기회가 많을 것.(다만, 숏 포지션 규모 확대 X)- 시장은 복잡한 상황 : 경제의 긍정적인 측면에도 불구하고20년만에 채권 수익률 대비 주식 수익률이 가장 매력적이지 않은 수준. 주식 시장 전체에 대한 우려보다는 '개별 주식에 집중'많은 주식을 '롱'과 '숏' 포지션으로 보유, 높은 밸류에이션으로 인해 모든 자금 투자 X. - 인공지능이 비용을 낮추고 생산성을 높일 기업에 긍정적인 ..

[전인구경제연구소] 트럼프와 시진핑 대화는 단순하지 않았습니다

'트럼프, 취임식에 시진핑 초대'부주석 정도만 오고 시진핑은 오지 않음.(통화로 대체)(시그널) 무역, 틱톡 논의 = 향후 미중 대화도 첨예한 문제들이 많을 것. 중국에서 펜타닐 본체를 만들고 멕시코에서 완제품 만들고불법 이민자를 보내면서 그 틈으로 유통.(생산성 갉아먹는 펜타닐)단속 비용도 비용이지만 효과도 미미함.(아편 전쟁)멕시코는 카르텔이 지배하는 곳이 많음.트럼프 : 군대를 직접 끌고 가겠다! '틱톡, 트럼프 취임식 하루 앞두고 미국 접속 차단'트럼프는 틱톡을 가지고 협상 카드로 쓰려는 모습. '트럼프, 취임 후 100일 내 방중 희망'(자신이 인기가 가장 많은 초기 때 무언가를 하려는 액션)(최대한 빠르게 원하는 것으도 얻기 위함) '수출' 없이 '내수'만 늘리면 '자산 버블'이 일어남.ex)..

일본은 대부분 월세.주택자금금리는 평균 0.5% 이하인데 왜 집을 안 살까?일단 대출을 받으려면 좋은 기업 정규직 이어야 함.일본은 종신고용이 옛말이고 비정규직이 많음.집을 사겠다고 하면 재산세, 보험, 관리비, 주차비, 10년마다 수선비 등을 내야 함.(월세와 차이가 없음)가장 강력한 이유 : 주택 버블 붕괴 지옥의 뇌 속 각인.(집단 트라우마)도쿄 등 소수 지역을 제외하고 빈집도 많고 가격도 하락함.

나스닥 상승 이유?1. 안정적인 물가(채권 금리 상승에 제동).(위험 자산인 주식 선호) 2. 미국~중국 화해 모드.'무역 균형, 펜타닐, 틱톡 그리고 많은 주제들에 대해 논의!' 3. 금융 회사들 실적이 잘 나옴.씨티그룹, JP모건, 골드만삭스(GS) 실적 예상치 상회. 4. 트럼프 취임.1.20. 취임 / 감세, 규제 철폐 등등 = 기업 실적 상승. 5. 취임 이후에 주가가 많이 오름.(경향성, 시장의 기대 반영) 6. 나스닥이 신(이유가 뭐가 중요할까?)

대형 쇼핑몰이 어려운 이유?여러 호실로 쪼개져있음.(분양할 때 수익 극대화를 위해)소유자가 몇백 명.테크노마트고 공실률이 심각함.집합건물의 특징은? 위치는 좋음.입지 좋은 부동산임에도 공실률이 50%가 넘어감.(임대료가 없어지는 곳도 있음) 공실의 원인은? 소비 패턴의 변화.(인터넷으로 구매) '이해관계자'가 너무 많음.(관리가 잘 되지 않음) 동대문이 입지적으로 엄청 괜찮은 곳임.동대문 DDP에 외국인도 많이 옴.임차인 구성원이 트렌드에 맞게 구성되어야 함. 분양 상가는 어려움.빌딩 투자도 단순하게 투자도 아니라 '임대 사업'을 하는 곳임.(운용 계획 필요)

'정치'가 '경제'를 지배.주식 시장이 합리적으로 움직이지는 않을 것.(불확실성)전 세계가 혼란스러움.이념의 갈등이 주요국들에 퍼지고 있음. 민주주의가 가장 합리적이라 생각해서 대다수가 선택.고대 아테네부터 시작해서 3,000년 넘게 내려옴.그런데 위기가 오고 악용이 되고도 있음.트리거 나오면 붕괴될 조짐도 보임.집단주의에서 개인주의, 여기서 이제 탈-국가주의로 갈 수 있음. 민주주의 = 주권이 국민에게 있다!(왕이나 귀족이 아니라) 큰 집단을 만들어야 '생존율'이 올라감.그래서 국가는 자연스럽게 만들어짐.누군가를 지배하려고 만든 것이 아님.(스스로를 지키기 위해서) 기업가가 기업의 생존과 주주가치 증대를 위해서 힘써야 하고주주가치를 훼손하면 배임에 해당되듯이 국가의 이익을 해치는 정치는 배임에 해당됨...