경제적 자유를 위한 부자 마인드셋

PER에는 상대적 PER, 절대적 PER이 있다. '상대적 PER'이 증가하는 것은 사람들이 그 산업 혹은 그 기업의 전망이 더 좋아질 것이라고 보기 때문이다. 다른 주식들에 비해서 또는 기존에 전망에 비해서죠. 그리고 그 기대는 정당화될 수도 안 될 수도 있다. '절대적 PER'은 기업의 미래 수익력에 달려있다. 미래 수익력에 대한 기대는 미래 자본 이익률에 대한 대중들의 전망에 의해 이루어진다. 그리고 사람들이 이런 것들을 믿기 시작하면 그것이 절대적 PER을 또 끌어올리게 된다. 사람들이 특정 사업이나 산업에 열광할 때 그것이 그 주식 또는 산업의 상대적 PER을 끌어올릴 것이다.

가능한 모든 것을 읽어야 한다. 그리고 물속으로 뛰어들어가야 한다. 왜냐하면 종이로 투자하는 것과 실제로 투자하는 것은 로맨스 소설을 읽는 것과 실제 로맨스와의 차이이다. 실제로 투자 경험이 좋다. 그러면 투자를 좋아하는지 알 수 있게 된다. 좋아하면 투자가 흥분시킬 것이고 그러면 잘할 수 있을 것이다. 일찍 시작할수록 좋다. 지금 하는 일도 19살 때 읽었던 책 에서 얻은 생각의 패턴으로 처리하고 있다. 정말로 와닿고 아이디어가 정말로 와닿는지 알 수 있도록 가능한 한 많은 책을 읽어야 한다. 일단 읽고 재정적으로 문제가 안 되는 선에서 투자를 해라. "네가 무엇을 보유하고 있고 왜 보유하냐?" 당신이 이런 주제에 열중할 정도로 충분히 관심이 없으면 안 된다. 기업을 소유한다는 생각은 투자 과정에서 매..

6(식스)-시그마 이벤트. * 정규분포에서 크게 벗어나는 작은 확률의 사건. 동전 던지기를 한다면 괜찮다. 인간 행동에 관련한 것을 할 때는 아무 의미 없다. 똑똑한 사람들도 이런 일을 한다. 완전히 비합리적인 행동을 한다. 그리고 그들을 그것을 집단적으로 한다. 그리고 그것은 사람들이 통화 시장을 이기고 채권 시장을 이기고 주식 시장을 이기려고 매일 시도할 때 다시 보게 될 것이다. 바보들의 게임이다. 그런 것이 돈을 끌어모으기 위해 필요할 것이다. 사람들이 시장에서 발생한 재앙의 가능성에 대해 6-시그마를 통해 이야기하는 것은 미친 짓이다. 그들은 나쁜 결과를 가우스(정규) 분포를 통해 예측할 수 있다고 생각한다. 그들이 결정한 방식이란 모든 것을 계산하기 쉽게 만드는 것이다. 시장의 위험은 가우스 ..

존 보글은 지난 몇 년 동안 책을 썼다. 누구라도 그 책들을 읽어야한다. 이미 투자한 사람이라도 읽어야 한다. 이것이 펀드 투자에 대한 전부다. 결국 넓은 범위의 인덱스를 고르고 큰돈을 한 번에 넣어서는 안 되고 긴 기간에 걸쳐서 투자해야 한다. 본질은 다음과 같다. '내 생각에 미국 기업들은 상당히 오랜 기간에 걸쳐서 좋은 성과를 낼 것 같다.' '하지만 나는 '승자'를 고를 만큼 잘 알지 못한다.' '하지만 나는 '매수 타이밍'을 고를만큼 알지 못한다.' '그것이 별 문제가 되지 않고 매수 타이밍을 고를 정도로 알지 못한다.' '가끔씩 내가 승자를 고를 정도로 알 수도 있지만 자주 있는 일은 아니다.' '모든 기업 리스트를 쭉 읽어가면서 승자를 골라낼 능력이 없다.' 좋은 기업이면 장기간에 걸쳐 투자..

만약 우리의 예측이 다른 사람들보다 나았다면 그것은 우리가 예측을 덜했기 때문이다. 또한 어려운 것을 안 하려고 한다. 이것이 예측을 적게하는 것과 관련이 있다. 올림픽 다이빙과 투자는 다르다. 투자에는 난이도가 없다. 다이빙에는 쉬운 수준의 다이빙을 하면 어려운 수준의 다이빙을 한 것과 보상이 다르다. 투자는 다르다. 쉬운 투자를 해도 똑같은 보상을 받는다. 잘 수행하기만 한다면 말이다. 3.5바퀴를 돌 필요가 없다. 우리는 걸어서 넘을 1피트 막대기를 찾고 있다. 7,8 피트짜리 막대를 뛰어넘어서 올림픽 기록을 세우려고 하기보다는 말이다.

주가가 이따금 내재 가치와 상관없이 오르내리지만 매일 상승을 경험할 수는 없다. 지구가 태양 주위를 공전한다는 사실이 대부분의 기업 활동과는 아무런 연관성이 없고 투자 아이디어의 성과와 아무런 연관이 없다. 우리는 매년 결과를 보고해야 하는데 그것이 매년의 수익률을 신경쓰는 이유이다. 나는 매년 수익률을 우리의 투자활동의 측정 방식으로 신경 쓰지 않는다. 1,999년도에 했던 자본 배분 작업은 아주 처참했다. 그 이유 중에 일부는 우리의 핵심 산업의 일부가 처참했기 때문이다. 하지만 이들은 역사상 가장 높은 시장 점유율을 기록하고 있다. 그들은 역사상 가장 높은 매출을 올리고 있다. 하지만 그들의 사업의 다른 중요한 측면에서 손실을 보았고 따라서 주식의 퍼포먼스가 손실을 보았다. 하지만 그들은 '불가피성..

https://www.youtube.com/watch?v=Bdx2CplLdDw '돈' 강의를 하는 사람들은 '멘털' '마인드셋'을 강조합니다. 많은 것들 중에서 중요한 개념 3가지를 소개해드립니다. 1. 기회비용. 내가 어떤 선택을 했을 때 그로 인해 할 수 없는 '시간'과 '수익'입니다. 무언가를 샀다면 그 비용은 다른 무언가를 살 수 있는 비용입니다. 우리가 투자한 것은 다른 어떤 것을 투자할 수 있는 돈입니다. 결국 우리의 모든 의사결정은 우리가 한 선택이 기회비용보다 더 좋은 선택이어야 합니다. 우리가 가진 돈과 시간은 한정적이어서 기회비용보다 더 좋은 리턴을 가져올 선택이 쌓이다 보면 돈을 벌 수밖에 없는 구조가 될 수 밖에 없습니다. '내가 이 결정을 내리지 않으면 할 수 있는 선택지가 무엇이..

https://www.youtube.com/watch?v=LrfXp0tyshk 주식을 논할 때 빠질 수 없는 인물. 워런 버핏. 워런 버핏이 샀다 하면 대박. 주식 투자 비법 공개. 워런 버핏과의 점심 경매, 50억 원에 낙찰. 떡잎부터 남달랐던 워런 버핏의 투자 인생. 주식 중개인인 아버지를 닮아 숫자 감각이 남달랐던 워런 버핏. 생애 첫 투자는? 11세에 첫 주식 투자 감행! 1주당 37달러에 주식 3수 매수. 주가가 내려가자 불안해했고 주가가 다시 오르자 바로 주식을 매도. 그리고 더 올랐죠. 그리고 깨달았습니다. '주식투자를 하려면 기다려야 하는구나!' 워런 버핏의 주식 철학. '투자는 인내가 필요.' '10년 이상 보유할 주식이 아니면 10분도 투자하지 마라.' 제1법칙 장기투자. 현재 재산의 ..

현금 보유, 적 은은 좋은 투자처가 아닙니다. 사람들은 '현금이 왕이다!'라고 하는데 말도 안 되죠. 현금은 아무것도 생산하지 못하고 시간이 갈수록 구매력만 하락하게 됩니다. 그럼에도 항상 넘치게 들고 있어야 된다고 생각합니다. 마치 산소와 같죠. 살아가는데 항상 필요하지만 사실 숨 쉴 때 엄청나게 많은 양은 필요하지 않습니다. 우리도 항상 현금을 들고 있지만 너무 쌓아두고 있는 것은 매우 불안합니다. 그보다 좋은 기업에 투자하는 것이 훨씬 마음이 놓입니다.

당신에게 백만 달러가 주어졌고 당신은 녹스빌이나 테네시 동네에 있는 기업들 중 3가지 시업을 산다고 해보자. 지금부터 일주일동안 기간에 당신은 가치평가를 하고 기업을 사야하고 아니면 돈을 돌려주어야 한다. 아시다시피 비상장기업은 주식 시장에서 거래가 되지 않는다. 이런 경우에 당신은 일주일간 무엇을 할 것인가? 당신은 그중 몇몇 기업은 회사를 잘 알고 있든지 이름 정도는 알고 있든지 아니면 경영진을 조금 알고 있을 것이다. 당신은 그 기업들의 경쟁 우위에 대해 조금 알고 있다고 해보자. 일주일간 무엇을 할 것인가? 무슨 기준으로 이들 회사들을 걸러낼 것인가? 이 3개의 회사는 당신이 팔 수도 없고 평생 보유해야 한다고 해보자. 당신은 경쟁 우위가 있는 회사를 찾아볼 것이다. 당신이 버거킹을 사고 싶지는 ..