경제적 자유를 위한 부자 마인드셋

비즈니스 관련해서는 대체로 운이 좋았습니다. 이 운이 한순간에 사라질 수도 있겠지만 여태껏 엄청 큰 실수는 하지 않았습니다. 하지만 가장 큰 후회 하나를 뽑자면 더 크게 생각해보지 못한 것입니다. 어디서 들은 말 입니다만 사람들이 하는 가장 큰 후회는 대부분 그때 당시엔 미래에 후회할지, 꿈에도 모른다는 것입니다. 어찌 되었든, 제게 가장 큰 후회의 고통은 너무 작은 목표, 작게 생각했다는 것입니다. 시간이 갈수록 느끼게 되는 것 같습니다. 제가 지금 하는 모든 일은 제가 더 똑똑하고, 더 열심히 했다면 8년 전 애도할 수 있었을 거라는 것입니다. 이것에 대해 너무 후회가 됩니다. 그 누구도 시간을 되돌리지 못하니까요. 그래서 때로는 속으로 "10년 전에도 할 수 있었는데 왜 안 했을까?" 그리고 고민만..

요즘 부동산 시장의 트렌드는 '아파트 대체재'인 것 같다. 그 원인은 '아파트'의 수요 억제책이 심하게 작용한 까닭이다. 그리고 절대 가격 상승에 대한 피로감도 한 몫한다. 현재 오피스텔, 생숙 등 신규 분양 물건이며 재고 물건이며 가격 상승폭이 매우 높게 형성되어 있다. 뒤집어 생각하면 '아파트' 수요 억제책이 영원하지 않다면 '대체재'의 인기도 사그라들 것이라는 말이다. 그리고 '대체재'라고 명명하는 것 자체가 '주류'가 아님을 인정하는 것이다. 워런 버핏은 투자 자산에 3가지가 있다고 했다. 1. 통화로 표시된 자산 2. 더 큰 바보를 기다려야 하는 자산 3. 생산성있고 매도시점을 고민할 필요 없는 자산 대체재 투자는 2번에 가깝다. (재개발을 노리는 빌라 투자는 아파트를 매수하는 것과 같기 때문에..

살면서 알게 된 것은 제가 필요 이상으로 저의 삶을 힘들게 만들었고 제 삶에 있어서 많은 결정을 지나치게 복잡하게 해왔다는 것을 알게 되었습니다. 제가 살아가면서 깨닫게 된 것은 바로 최고의 결정들은 가장 본능적이고 가장 단순한 결정들이었다는 것입니다. 당신은 많은 양의 데이터를 이렇게 저렇게 나누고 분석하는 온갖 종류의 영리한 방법을 찾아낼 수 있습니다. 그러나 결국에는 단순한 결정이 가장 설명하기 쉽고 가장 오래가는 결정들이죠. 당신이 할 수 있는 단순한 결정 중의 하나는 '카테고리 위너'에 투자하는 것이고 전체의 카테고리들도 잘되기를 바라는 것입니다. 만약에 카테고리 위너가 계속해서 최고를 유지하는 한 다른 카테고리들도 불균형적으로 큰 수익을 거두게 될 것입니다. 그리고 이러한 것은 아주 오래전부터..

우리는 보험회사를 운영하고 있다. 그리고 보험회사가 가치 대비 가격이 올랐다고 판단하면 처분할 수도 있다. 물론 그 반대가 될수도 있다. 세입자는 우리에게 전세금이라는 '보험료'를 '일괄' 지불한다. 그리고 우리는 계약기간 동안 '거주지'를 제공한다. 그 사이 99.99% 아무 일도 일어나지 않는다. 그리고 2년을 주기로 보험료를 재 책정하여 새로운 고객을 맞이한다. 보험료가 상승할 수도 하락할 수도 있다. 여기서 중요한 것은 2년 동안아무 일도 일어나지 않기 때문에 전세금을 우리는 무위험, 무이자로 활용할 수 있다. 다시 돌려줘야 할 금액이지만 2년간의 사용권이 주어진다. 이 틈을 타서 새로운 투자기회를 창출할 수 있다. 그리고 어느 정도의 실력이 갖춰지면 보험료 하락 즉, 역전세를 막는 포지션을 취하..

백만 달러를 관리하는 것은 제가 벼크셔를 운영하거나 200~500억 달러의 기금을 운영하는 것과들 '다른 게임'입니다. 만약 그 정도 규모를 운용한다면 아마 아주 작은 규모의 기회를 찾고 있을 것입니다. 우리는 특정한 상황에서 가치와 가격의 차이를 찾으려고 했을 것입니다. 그리고 기회는 주기적으로 존재하며 수익도 대단할 것입니다. 하지만 회사에 매년 들어오는 120억, 140억 또는 그 이상의 돈을 다루어야 하기 때문에 이 문제는 더 이상 생각하지 않습니다. 즉, 우리는 매우 큰 거래를 찾고 있으며 어릴 때 하던 일은 잊어버려야 합니다. 과거에는 열심히 기회를 찾고 다녔습니다.

우리는 다양한 방식으로 돈을 벌었습니다. 그중 일부는 30년 또는 40년 전에 예상하지 못했던 방법입니다. 그러나 우리는 어떤 부분은 기회를 포착할 수 있지만 그 외의 부분에는 그렇지 못합니다. 하지만 우리가 '무엇'을 하고 있는지 '알 때'와 '모를 때'를 구분할 수 있었습니다. 그리고, 계속 기회를 살펴 보았습니다. 우리는 다양한 것들에 대해 호기심이 있습니다. 당신도 예를 들어 롱텀 캐피털 매니지먼트 위기와 같은 시기에 돈을 벌 방법들이 있다는 것 알았을 것입니다. 제 말은, 기회들이 거기에 있을 것이고 당신이 해야만 하는 것은 단지 하루에 8시간 또는 10시간을 읽고 생각하는 것뿐이었습니다. 그리고 당신은 많은 기회들을 발견했을 것입니다. 그들 중 일부는 매우 높은 확률이며 예상 수익률도 좋았을 ..

인구가 많은 지역의 부동산을 투자해야 하는 이유는 많다. 인프라 선순환 구조가 일어나서, 인구란 경제규모를 의미하여서 커뮤니티 형성이 잘 되어서 인구는 '표'를 의미하기 때문에 결과적으로 인구가 많다는 결과가 모든 것을 입증한다 등등이 있다. 그리고 심리적인 이유도 있다. 바로 인간은 '자기 부정'을 하지 않는다. 누가 봐도 못생긴 사람도 거울을 볼 때 나름 자신이 멋있다고 생각한다. 그래야 인간이 살아갈 수 있기 때문이다. 부동산도 마찬가지이다. 자신이 자란 지역을 투자하는 경향이 강하다. 왜냐하면 자신이 자란 지역을 부정해버리면 자신의 살아온 길을 부정하는 것이고 자신의 부모님의 선택과 가족을 부정하는 것이기 때문이다. 그러므로 자신이 사는 지역을 좋게 볼 수밖에 없다. 그리고 또 '친숙 효과'가 발..

사람들은 자신이 특별한 존재라고 착각한다. 나는 대중과 다른 사람이야. 왜냐하면 실제로 '나'는 '나'이고, '대중'은 '남'이기 때문이다. 하지만 역으로 생각해보면 간단해진다. 대중 입장에서도 '나'는 '남'이다. 어차피 다 똑같은 사람이라는 말이다. 투자에서 제일 중요한 것 중 하나는 '리스크 관리'일 것이다. 하지만 관리를 아무리 잘한 들 리스크가 '0'가 될 수 는 없다. 하지만 '최소화'는 가능하다. 운의 영역이 강한 분야이기 때문이다. 그러므로 우리는 그것을 반드시 인지해야 한다. 마치 스트레스를 안 받는 것은 불가능하니 스트레스를 최소화하는 방안을 강구해야 한다는 것과 궤를 같이 한다. '리스크'를 '0'으로 만들려는 시도 때문에 실패 시 '감정'적으로 휘둘리게 된다. 그리고 투자를 선뜻 못..

투자에서 가장 중요한 마음가짐은 무엇일까? 바로 '투자'라는 게임의 룰을 아는 것이다. 투자라는 게임의 룰은 큰 틀에서 보면 '루저스게임'이며 '운'이 크게 작용하는 게임이다. 루저스 게임이란 상대방이 실수를 하여야 이긴다는 것이다. 이 말을 뒤집으면 내가 실수하면 상대방이 이기는 것이고, 내가 실수를 거듭해서 완전히 게임에서 패배 버리면 나는 더 이상 게임에 참가할 수 없게 된다. 결국 자신의 실력은 그렇게 중요하지 않다는 것이다. 결국 '운'의 영역이 다수를 차지한다는 것이다. 그렇다면 우리는 게임의 룰을 어떻게 이용해야 하나? '운'의 영역이 크다는 것은 아무리 노력을 한들 결과를 제어하지 못한다는 말이다. 결국 '운'이 들어오는 '때'를 잘 알아야 한다. 마치 포커와 같다. 내 '패'가 좋으면 '..

저는 언제 주식을 사라고 말하지 않습니다. 모든 것이 여러분 개인의 형편에 달려있습니다. 제 생각에는 여러분이 아주 오랫동안 주식을 보유할 것이 아니고 재정적으로 심리적으로 준비가 되어있지 않다면 주식을 매수하지 않는 것이 좋습니다. 같은 방식으로 여러분이 농장을 소유하고 있다면 가격 변동도 보지 않을 것이고 그렇게 주의 깊게 들여다볼 필요도 없을 것입니다. 바닥에서 매수할 수도 없고 누군가 여러분을 위해 그걸 해줄 수도 없습니다. 여러분은 단지 여러분이 매수한 주식이 50% 혹은 그 이상도 하락할 수 있다는 것에 마음의 준비를 하면 됩니다. 그런 하락에도 마음이 편해야 합니다. 2년 전 연간 보고서에서 제가 말했듯이 버크셔는 역사적으로 3번이나 50% 하락했습니다. 그 3번의 큰 하락 시기에 버크셔는 ..