투자에는 두 가지 부분이 있다고 생각합니다. 하나는 '전략적 자산 배분'이고 다른 하나는 거기에 알파는 얻기 위한 '전술적인 베팅'을 하는 것입니다. 제 생각엔 일반 투자자들은 알파를 얻기 위한 베팅을 해서는 안됩니다. 틀리게 베팅할 것입니다. 알파는 평균보다 높은 수익률을 의미합니다. 알파란 '이제 사야겠다 혹은 이제 팔아야겠다'와 같은 것입니다. 타이밍을 잡는 거죠. 하지 마세요. 역사적으로 뻔합니다. 마젤란 펀드는 최고의 수익을 거둔 펀드지만 투자한 일반인들은 수익을 거두지 못했습니다. 성과가 좋을 때 매수하고 안 좋을 때 회수했기 때문이죠. 타이밍은 어렵습니다. 그렇기에 그들은 어떻게 균형과 분산 투자를 할지에 대해 고민해야 합니다. 수익률을 희생하지 않으면서 리스크를 줄이는 균형을 달성하는 방법..

모든 것은 역사의 산물이고 항상 출렁이게 마련입니다. 저는 S&P 500 인덱스 펀드를 오래 가져가는 것을 추천합니다. 전 제가 죽고 난 후 어떻게 할지 이미 공표를 했습니다. 와이프에게 남겨줄 자금 중 90%는 S&P500 인덱스 펀드로 갈 것이고 10%는 국채를 담습니다. 또 다른 자금은 제가 기부할 것입니다. 단지 저는 일반인들이 개별 종목을 선택하는 것이 쉽지 않다고 봅니다. 버크셔 주주들은 딱히 신경 쓰고 싶지도 않고 10~20년 동안 안 들여보더라도 그냥 잘 관리되는 그런 계좌로 본 것이었습니다.

먼저, 항상 제가 이야기해왔고 오늘도 해드릴 이야기는 비트코인은 헤지의 도구이지 '트레이딩'의 대상이 아니라는 것입니다. 제 생각에는 사람들이 비트코인 '가격'에 집착하고 집중할수록 더 혼란스럽고 좌절스러울 것입니다. 다른 자산과 상관관계가 있는 것처럼 보이지만 현실은 근본적으로 그렇지 않다는 것입니다. 왜냐하면 비트코인은 오늘날 세계를 지배하는 정통에 완전히 대척점에 있는 신념들로 뒷받침되기 때문입니다. 그리고 세계 금융시스템과는 완전히 반대로 움직이죠. 제 관점에서는 제가 8~9년 전에 이야기했던 이야기가 아직도 유효합니다. 비트코인을 포트폴리의 1% 헤지용으로 넣어준다면 제가 밤을 잘 자는데 도움이 되는 보험과 같습니다. 정말 만약 중앙은행과 세계 정부가 망한다면, 헤지가 작동하겠지요. 그때가 오기..

어릴 적엔 정부 보조금을 받는 이민자였지만, 결국 정상에 올라 AOL 부회장과 FACEBOOK의 부사장을 지내고 소셜 캐피털을 설립하였습니다. 소셜 캐피털을 통해 사회의 가장 어려운 문제들을 해결하고자 했는데요. 당신의 삶과 시각이 궁금합니다. 시각적으로 그렸을 때 가장 설명하기 쉬운 방법이 있습니다. 'The Price is Right'라는 게임쇼가 있습니다. 게임 중 하나는 'Plinko'라고 불리는데 사람이 게임 위에 올라가 칩을 떨어뜨리는데, 칩은 '0' 혹은 '100', 때로는 '10,000'에 떨어지기도 합니다. 이것처럼 제 생각엔 많은 사람들이 기본적으로 잃을 것이 많지 않고 얻을 것이 더 많은 상태에서 시작합니다. 저는 제 Plinko 칩이 운이 좋은 곳에 떨어졌다고 생각합니다. 물론 제 ..

살면서 알게 된 것은 제가 필요 이상으로 저의 삶을 힘들게 만들었고 제 삶에 있어서 많은 결정을 지나치게 복잡하게 해왔다는 것을 알게 되었습니다. 제가 살아가면서 깨닫게 된 것은 바로 최고의 결정들은 가장 본능적이고 가장 단순한 결정들이었다는 것입니다. 당신은 많은 양의 데이터를 이렇게 저렇게 나누고 분석하는 온갖 종류의 영리한 방법을 찾아낼 수 있습니다. 그러나 결국에는 단순한 결정이 가장 설명하기 쉽고 가장 오래가는 결정들이죠. 당신이 할 수 있는 단순한 결정 중의 하나는 '카테고리 위너'에 투자하는 것이고 전체의 카테고리들도 잘되기를 바라는 것입니다. 만약에 카테고리 위너가 계속해서 최고를 유지하는 한 다른 카테고리들도 불균형적으로 큰 수익을 거두게 될 것입니다. 그리고 이러한 것은 아주 오래전부터..

우리는 보험회사를 운영하고 있다. 그리고 보험회사가 가치 대비 가격이 올랐다고 판단하면 처분할 수도 있다. 물론 그 반대가 될수도 있다. 세입자는 우리에게 전세금이라는 '보험료'를 '일괄' 지불한다. 그리고 우리는 계약기간 동안 '거주지'를 제공한다. 그 사이 99.99% 아무 일도 일어나지 않는다. 그리고 2년을 주기로 보험료를 재 책정하여 새로운 고객을 맞이한다. 보험료가 상승할 수도 하락할 수도 있다. 여기서 중요한 것은 2년 동안아무 일도 일어나지 않기 때문에 전세금을 우리는 무위험, 무이자로 활용할 수 있다. 다시 돌려줘야 할 금액이지만 2년간의 사용권이 주어진다. 이 틈을 타서 새로운 투자기회를 창출할 수 있다. 그리고 어느 정도의 실력이 갖춰지면 보험료 하락 즉, 역전세를 막는 포지션을 취하..