경제적 자유를 위한 부자 마인드셋

매달 시작하기 전에 어디에 돈을 쓸지 정해 보세요. 당신의 배우자와 동의해서 결정하세요. 이론적으로 생각하는 것이 아니라 그달을 살아가는 지령으로 정해 보세요. 정한 예산에 맞게 살아가는 것입니다. 나중에 예산을 조정하지 않고 쓴 그대로 살고 그 외의 것들에는 쓰지 마세요. 예산을 정한다면 결혼 생활하면서 추가의 이야깃거리가 될 것입니다. 당신 결혼 생활을 바꿀 것입니다. 좋은 방향으로요. 예산을 정한다면 당신의 스트레스는 줄어들 것입니다. 어떻게 돈을 쓰는지 모른다면 당신은 미쳐버릴 것입니다. 만약 세 가지 일을 제외하고 모든 일을 해낼 수 있다면 나머지에 대한 스트레스는 없을 겁니다. 이번 달에 돈이 없어서 해내지 못한 일에 대해서만 스트레스를 받지요. 당신이 예산을 정해서 이를 따른다면 월급이 인상..

상장 기업들이 너무 많아서 제가 채택한 손쉬운 방법은 존 아리레가씨가 스탠퍼드 근방 부동산만 투자한 원리에서 착안했습니다. "부끄러움 없는 복제자가 되는 건 어떤가?"라고 생각했죠. 여러분이 곧 깨달으시겠지만 저는 성공적인 투자자라고 하지만 일개의 "부끄럼 없는 복제자"일 뿐입니다. SEC 만세! 13F 만세! 기관 투자자들이 매분 기마다 공시해야 하는 문서입니다. 제가 투자 과정에서 지름길로 택한 방법은 다른 위대한 투자자들이 어떤 종목에 투자하는지 보는 것입니다. 저는 약 20명의 위대한 투자자들의 목록을 만듭니다. 버크셔 헤서웨이, 롱 리프 파트너스, 세스 클라만, 써드 애비뉴, 데이비드 아인혼 등의 투자자들이지요. 투자 유니버스의 상장주식 50,000개 중에서 기껏해야 약 25개 정도의 기업들로 ..

지수 ETF와 가치투자는 성격이 다릅니다. 자금이 뮤추얼 펀드에서 인덱스 펀드나 ETF로 유입되는 이유는 액티브 투자가 평균적으로 실패했기 때문입니다. 제가 60년대에 시카고로 갔을 때에도 뮤추얼 펀드는 평균적으로 주식 지수보다 수익률이 낮다고 했습니다. 쓸모없는 것에 굳이 보수를 낼 필요가 있을까요? 그냥 지수에 있는 종목에 투자하는 것이 나을 수 있으니까요. 당시 인덱스 펀드 투자는 생소했죠. 왜 안 되는 것을 고수할까요 주식 지수에 패시브 하게 따라서 하는 것이 나은데 말이죠. 현재는 인덱스에 따라서 투자하는 방식이 흔합니다. 과거부터 연달아 발전한 인덱스 투자 방법은 지금은 미국 뮤추얼 펀드의 다수가 패시브 방식으로 투자하는데요. 수익률이 좋아서 생긴 것이 아닙니다. 액티브 투자 수익률이 안 좋아..

투자에 관련된 모든 질문들이 사실 하나의 결론으로 도달합니다. 2015년 9월에 작성했던 메모입니다. '통찰력'이 핵심입니다. 어떻게 투자해야 된다는 규칙은 없습니다. 어떤 투자 방식이든 어떤 투자 스타일로 하든지 어느 자산군에 투자한다든지 어떤 방식으로 투자해야 한다는 공식이 있다든지 항상 성공적인 투자를 한다는 방법은 없습니다. 어떤 투자 방법이 공유되어 투자에 관련된 모든 문제와 집중 투자하거나 분산 투자해야 한다든지 레버리지를 써야 하는지 안 써야하는지 등의 문제도 "양날의 검" 문제입니다. 좋은 시기에는 여러분에게 도움이 되지만 그 반대인 경우에는 반대죠. 단 하나의 것만 여러분이 투자하시는데 도움이 되는데 그것이 바로 '통찰력'입니다. 통찰력을 키운 사람들만 개별 주식에 투자해야 합니다.

어떤 회사도 부채가 없다면 파산하지 않습니다. 만약 어떤 기업이 부채 없이 파산한다면 대단한 일을 한 것이기 때문에 상을 줘야 합니다. 단순히 주가가 더 하락할 수 없다고 말할 수는 없습니다. 타코벨 주식도 1974년에 14달러에서 1달러로 가는 것을 보았습니다. 부채도 없고 주당 순이익은 0.6달러였죠. 이와 연장선으로 더 위험한 것이 있습니다. "이렇게 많이 올랐는데 더 오를 수 있어?" 1951년 필립 모리스는 액면분할을 조정하면 주가는 0.12달러였죠. 1961년에는 0.6달러로 상승했습니다. 이미 5배나 올랐는데 더 오를 수 있나 의심했습니다. 말보로의 브랜드를 경시했고 220개국으로 진출한 것이나 회사의 현금흐름을 이해하지 못했죠. 모든 것을 놓쳤죠. 이 주식은 5배 오른 후에도 100배가 올..

(당신 음악으로 돈을 많이 벌었나요?) 돈이라... 돈이 얼마나 있어야 많은 것인가요? (수십억 원 버셨나요?) 아니요. (당신은 부자가 아닌가요?) 부자라니 무슨 뜻인가요? (재산이 많다는 뜻이죠, 은행에 돈이 많은 거요.) 당신에게는 재산이 부자로 만들어주나요? 저에게 그런 부는 없습니다. 내게 부는 곧 내 삶이에요. 영원히.

당신의 재무상태를 완전히 제어하고 우뚝 설 수 있기를 희망합니다. 몇 년이 걸릴 것입니다. 지름길은 없죠. 빨리 부자가 되는 방법을 찾는다면 잘못 찾아왔습니다. 한 단계도 생략하면 안 됩니다. 단계를 생략했다면 다시 이전의 단계로 돌아오세요. 부의 사다리를 오르는 규칙입니다. "걸음마 단계'라고 부르죠. 첫 번째 단계가 끝나기 전에 네 번째 단계를 시작하면 안 됩니다. 첫 번째 단계입니다. 다른 어떤 것을 시작하기 전에 초기 비상자금 1,000달러를 모아야 합니다. 1,000달러에 불과합니다. 당신이 할 수 있는 최대한 빨리 모아 보세요. 이번 단계는 비상자금 전체가 아니라 초기를 모으는 겁니다. 십만 원권 10장을 가장 이른 시일 내에 모아 보세요. 최대 한 달 내로요. 중고물품을 팔든지 부업을 해서든..

비가 올 때는 한꺼번에 쏟아집니다. 라디오 방송국에서의 몸싸움. 나를 교도소로 이끌었던 관계자의 주먹질. 돈은 탕진했고 차는 압류되었고 나는 바닥에 누워있었습니다. 감옥의 바닥이요. 속으로 '장난 치는 거겠지?' '나는 8개월 전에 그래미를 수상했단 말이야!' '왜 이런 일이 생긴 거야?' 그리고 이건 마치 소용돌이 같았습니다. 그럴 때 있잖아요. 반대 방향으로 회전하기 시작하면 때로는 그냥 몸을 사리고 그냥 기다려야 하죠. 하강하는 소용돌이가 멈출 때까지요. 하지만 그 소용돌이에 대해서 당신은 투명하게 설명했죠. 그것은 본인이 만든 소용돌이라고요. 그리고 이제는 보인다는 것도요. 당신이 했던 모든 것들이 그 순간을 정확히 창조했다고요. 나는 이런 개념들도 설명했어요. 자연 파괴 VS 자기 파괴. 그리고..

저는 인생에서 몇몇 운 좋은 날들이 있었습니다. 그중에서 가장 운이 좋은 날을 꼽으라면 제가 19살이던 1949년 네브래스카 대학에 다니던 시절에 현명한 투자자라는 책을 집어 든 날입니다. 그 책은 저의 투자 철학뿐만 아니라 제 인생 전체를 바꾸어 놓았습니다. 제가 그 책을 발견하지 않았다면 지금 저는 다른 곳에서 다른 사람이 되어있었을 겁니다. 저는 그 책을 통해 아주 탄탄한 투자 철학을 다질 수 있었고 책의 저자인 벤 그레이엄의 아이디어는 저를 올바른 길로 안내했죠. 1년 정도 후에 저는 뒤늦게 콜롬비아 대학에 지원했고 데이비브 도드는 저의 입학을 허락했습니다. 그 후로 벤 그레이엄이 제 교수로 있었을 때 저는 벤과 개인적으로 아는 사이가 되었죠. 그리고 그가 죽기 전까지 25년 동안 저희는 아주 친..

저는 아마존 주가가 113달러에서 6달러까지 하락하는 것을 보았습니다. 그리고 회사 내부의 여러 비즈니스 지표들도 보았죠. 고객 수, 단위당 수익 그리고 불량품 등 여러분이 생각하는 모든 것을 보았습니다. 그런데 비즈니스와 관련된 모든 것이 하나도 빼놓지 않고 빠르게 좋아지고 있었습니다. 아마존 주가가 하락하고 있을 때 회사 내부의 모든 것들은 좋아지고 있었죠. 우리는 돈이 더 필요하지 않았기 때문에 자본시장으로 돌아갈 필요도 없었습니다. 인터넷 버블 붕괴와 같은 주식시장 폭락은 자본 조달을 어렵게 만듭니다. 하지만 아마존은 필요한 만큼의 돈이 충분히 있었기 때문에 우리는 그저 계속 발전하면 되었습니다.