[할투] 투자는 "도박" 인가? (f.확률론적 사고)

투자에서 제일 중요한 것은 '예측'이 아니라 '확률 높은 전략'을 개발.

도박, 주식 둘 다 확률의 지배를 받는 게임.

공통점은? 다음 판 예측이 절대로 불가능.

다음 판에 홀이 나올지 짝이 나올지 주식이 내일 오를지 내릴지 예측 불가능.

도박과 마찬가지로 주식도 절대 100% 확률은 존재하지 않음.

그래서 예측으로 돈을 벌 수 없음.

다음 판 예측은 전혀 불가능하지만 시간이 지나면 확률이 높은 놈이 다 먹는 게임.

(대수의 법칙)

ex) 카지노는 베팅해서 확률이 52% 이지만 리스크(베팅 사이즈)를 제한해서 절대 망하지 않음.

 

이길 확률이 52%/55%라는 것은 무엇을 의미하는가(손익비 1:1)?

1,000판 이상을 해야 이길 확률이 90%가 넘어감.

확률 높은 전략을 개발 후 상당히 오랜 기간(2~3년) 전략을 굴려야 함.

확률 차이가 아무것도 아닌 것 같은데 1% p 차이도 기간이 길어지면 엄청 큼.

 

주식은 도박과 다르게 기댓값이 0이 상인 전략을 만들 수 있음.

ex) ETF, 자산 배분, 마켓 타이밍, 개별주 퀀트 등.

고수에게는 매일 수익을 주는 투자, 하수에게는 도박일 뿐.

 

백 테스트는 참고용이라도 하는 것이 좋음.

 

주식 투자는 손익비가 다름.

우리가 생각했던 것보다 더 크게/더 자주 터질 수 있음.

(정규분포가 아닌 멱함수 분포(Fat Tail))

'베팅'을 우리가 생각했던 것보다 훨씬 작게 해야 함(빠른 손절 중요)

 

생각보다 많이 베팅을 해야 확률이 돈이 되고 생각하는 것보다

더 큰 수익과 손실이 날 수 있으니 리스크 관리가 필수.