경제적 자유를 위한 부자 마인드셋

투자를 행할 때 반드시 기억해야 할 구절이 있다. 바로 '진인사대천명'이다. 이 말로 투자의 기본 속성을 모두 대변한다. 결국 사람으로서 최선을 다하고 하늘의 뜻에 맡겨야 한다는 말이다. 왜냐하면 투자란 운-실력 스펙트럼에서 운의 영여게 가까운 분야이기 때문이다. 하지만 사람들은 간과한다. 자신의 노력만으로 하늘의 뜻을 무시할 수 있다고도 생각하고 자신의 노력없이 하늘의 뜻만으로도 성공할 수 있다고 생각한다. 두 가지 다 틀렸다. 전자는 자신이 세상에서 제일 똑똑한 줄 알고 대중은 틀렸고, 시장을 이길 수 있다고 생각한다. 그리고 필요 이상으로 현명해지려고 자신을 혹사시키는 사람이다. 후자는 노력하는 인간들은 모두 운이 좋았기 때문이라고 생각하며, 요행을 바라며 거저먹기식의 마인드가 뿌리 깊게 박힌 사람..

저는 오늘 딱 한 가지만 묻고 싶습니다. 여러분은 실패할 준비가 되어있는지 처참하게 무너질 준비가 되어 있습니까? 여러분 형형색색의 꿈을 품고 이 자리에 앉아 있을 거라 확신합니다. 그러나 입학식이 장밋빛 길이었다면 여러분 앞에 놓여 있는 것은 가시밭 길이죠. 그렇죠? 여러분이 만약 확고한 비전을 다졌다면 이제 다음 순서는 아주 위험한 그런 도전입니다. 그러나 모든 의미있는 도전에는 분명 처참히 무너지는 실패이 경험이 뒤따르게 되어 있습니다. 이것은 아무리 운이 좋고 실력 있는 사람도 절대 피해갈 수 없는 필연적인 과정입니다. 그리고 실패를 어떻게 포장해도 절대 낭만적인 콘셉트가 아닙니다. 여러분의 자아가 찢겨지고 세상에 무너지고 자칫하면 포기하는 그 순간까지 반복되는 고통일 수도 있습니다. 이런 실패를..

진정한 성공에 대해서 제가 여러 번 말했지만 65세 혹은 70세가 넘은 후, 당신이 사랑받고 싶은 이들에게 사랑 받고 있다면 당신은 성공한 것입니다. 저는 한번도 그 나이가 되어서 그러니까 극심한 빈곤이나 고통 속에 있는 이들을 제외하고는 많은 이들에게 사랑을 충분히 받고 있는데 다른 행복을 찾는 사람을 본 적이 없습니다. 그리고 저는 부유하고 자신의 이름은 본 딴 학교를 세우고 저녁 만찬을 제공하는 이들 중에서도 아무에게 사랑 받지 못하는 사람을 보았습니다. 자녀들도 이제 곧 갈게요. 곧 찾아 뵐게요하고는 절대 오지 않는 거죠. 제가 본 바에 의하면 최고의 투자는 자신에게 투자하는 것입니다. 예를 들어, 의사소통 능력입니다. 경영 대학원에 간다고 하는 학생들에게 저는 항상 말합니다. 그들이 배우게 될 ..

모든 것은 역사의 산물이고 항상 출렁이게 마련입니다. 저는 S&P 500 인덱스 펀드를 오래 가져가는 것을 추천합니다. 전 제가 죽고 난 후 어떻게 할지 이미 공표를 했습니다. 와이프에게 남겨줄 자금 중 90%는 S&P500 인덱스 펀드로 갈 것이고 10%는 국채를 담습니다. 또 다른 자금은 제가 기부할 것입니다. 단지 저는 일반인들이 개별 종목을 선택하는 것이 쉽지 않다고 봅니다. 버크셔 주주들은 딱히 신경 쓰고 싶지도 않고 10~20년 동안 안 들여보더라도 그냥 잘 관리되는 그런 계좌로 본 것이었습니다.

살면서 알게 된 것은 제가 필요 이상으로 저의 삶을 힘들게 만들었고 제 삶에 있어서 많은 결정을 지나치게 복잡하게 해왔다는 것을 알게 되었습니다. 제가 살아가면서 깨닫게 된 것은 바로 최고의 결정들은 가장 본능적이고 가장 단순한 결정들이었다는 것입니다. 당신은 많은 양의 데이터를 이렇게 저렇게 나누고 분석하는 온갖 종류의 영리한 방법을 찾아낼 수 있습니다. 그러나 결국에는 단순한 결정이 가장 설명하기 쉽고 가장 오래가는 결정들이죠. 당신이 할 수 있는 단순한 결정 중의 하나는 '카테고리 위너'에 투자하는 것이고 전체의 카테고리들도 잘되기를 바라는 것입니다. 만약에 카테고리 위너가 계속해서 최고를 유지하는 한 다른 카테고리들도 불균형적으로 큰 수익을 거두게 될 것입니다. 그리고 이러한 것은 아주 오래전부터..

이전에는 경쟁 우위 또는 유리한 경제성에 대해 관심이 낮았고 굉장히 저평가된 주식을 많이 찾고 빨리 팔았습니다. 자본이 커지면서 장기적으로 유리한 경제성을 지닌 적당히 저평가된 우수한 회사를 인수하는 방식으로 전환했습니다. 만약 오늘날 소액으로 투자한다면 어떤 접근법을 적용할 것인가요? 저는 지금의 접근방식을 사용하여 미래에 발생할 현금을 할인된 가치에 비해 가장 낮은 가격으로 거래된다고 생각하는 기업을 찾으려고 할 것입니다. 그러나 적은 돈으로 운용을 하게 된다면 많은 사업들을 자세히 조사할 것입니다. 그리고 저는 만 달러 또는 1.5만 달러 넣을 수 있는 하나 또는 둘을 찾을 것입니다. 그것들은 엄청나게 저렴할 것입니다. 분명히 돈이 늘어남에 따라 가능한 아이디어의 세계는 극적으로 줄어들기 시작했습니..

1. 먼저 투자해야 합니다. 가장 큰 위험은 좋은 수익률에도 불구하고 돈이 일하게 하지 않는 장기적인 위험입니다. 단기적인 관점이 아니며 가격 변동성이라는 위험이 있긴 합니다. 주가가 매우 높아 보이지만 내 책에서 말한 것을 고려하십시오. 당신이 시장보다 더 많이 안다고 생각하지 마십시오. 당신이 투자할 경우 당신이 틀릴 확률이 높습니다. 2. 할 수 있는 최대한의 기간으로 투자하세요. 당신이 20대라면 약간의 돈일지라도 주식에 투자하세요. 60대라면 주식보다 채권에 더 많이 투자하세요. 그러나 복리는 기적이고 시간은 당신의 친구라는 것을 항상 기억하십시오. 3. 미래 수익에 대해 합리적으로 기대하고 시장 하락에 정신적으로 대비해야 합니다. 좋을 때나 나쁠 때나 항상 기억하십시오. 이 또한 지나가리라. ..

투자에는 세 가지 범주가 있습니다. 그리고 여러분은 과연 범주 중 어디에 속하고 싶은지 심사숙고해야 합니다. 각 범주 내에서 어떤 선택을 할지에 대해 생각하기 시작하기 전에 말이죠. 1. 통화로 표시된 모든 것입니다. 채권, 은행 예치, 머니마켓 펀드일 수도 있고 여러분 주머니 속에 현금일 수도 있습니다. 주머니 속에 손을 넣어 보세요. 저는 이런 일을 하고 싶진 않지만 지갑을 꺼내서 여러분은 역사적인 사건을 보고 있습니다. 이걸 보시면 이것은 1달러임을 알 수 있죠. 그 뒷면에는 우리는 하느님을 믿는다라고 쓰여 있습니다. 그리고 이것은 정말 잘못된 광고입니다. 만약 엘리자베스 워렌이 여기 있었다면 그녀는 "우리는 정부를 신뢰한다"라고 말했을 것입니다. 왜냐하면 하느님은 지폐에 대해서 아무것도 하지 않으..

우리는 다양한 방식으로 돈을 벌었습니다. 그중 일부는 30년 또는 40년 전에 예상하지 못했던 방법입니다. 그러나 우리는 어떤 부분은 기회를 포착할 수 있지만 그 외의 부분에는 그렇지 못합니다. 하지만 우리가 '무엇'을 하고 있는지 '알 때'와 '모를 때'를 구분할 수 있었습니다. 그리고, 계속 기회를 살펴 보았습니다. 우리는 다양한 것들에 대해 호기심이 있습니다. 당신도 예를 들어 롱텀 캐피털 매니지먼트 위기와 같은 시기에 돈을 벌 방법들이 있다는 것 알았을 것입니다. 제 말은, 기회들이 거기에 있을 것이고 당신이 해야만 하는 것은 단지 하루에 8시간 또는 10시간을 읽고 생각하는 것뿐이었습니다. 그리고 당신은 많은 기회들을 발견했을 것입니다. 그들 중 일부는 매우 높은 확률이며 예상 수익률도 좋았을 ..

비트코인은 과연 무엇을 의미할까? 블록체인 기술에 대한 투자일까? 새로운 화폐의 등장일까? 비트코인 투자자가 아니라면 이런 것들은 생각할 필요가 없다. 다만 '가격'이라는 '현상'을 두고 생각해보아야 한다. 소수의 비트코인 전문가를 제외하고는 대부분의 사람들은 다음과 같은 생각으로 투자를 할 것이라고 생각한다. 1. 공부는 하지 싫고 돈은 벌고 싶다. 2. 1번과 같은 사람들도 돈을 쉽게 빌릴 수 있는 유동성 장세라서 뭐든지 투자는 해야겠다. - 물론 비트코인 전문가의 영역은 존재한다 하지만 대다수는 아닐 것이다. 결국 비트코인은'유동성' 지표이자 아직 주식이나 부동산처럼 상대적으로 공부가 필요한 투자 상품에 '유입되지 않은 사람들의 수'이다. 비트코인 가격이 높다는 것은 유동성이 아직도 풍부하고 나중에..