[김작가TV] 퀀트 투자의 A~Z (60억 자산가 강환국)

저는 11월~4월 주식 투자를 함.

그 이후 '동적자산배분' 하면서 손실이 -3~4% 임.

 

Q. 마켓 타이밍으로 주식 시장 언제 좋고 언제 안 좋은가?

주식은 11월~4월이 좋고 5~10월에는 증시가 안 좋음.

전 세계 주식이 다 그러함.

이유는 모름.

하프 베팅을 하고 오르면 투자 금액을 늘릴 것임.

 

Q. 퀀트 투자가 무엇인가?

'퀀트 투자'는 '레시피 투자'임.

피자를 만들고 싶으면 정성껏 만들 수 있지만 망할 것임.

투자에서도 검증된 레시피가 많음.

그대로 하는 것이 퀀트 투자임.

 

Q. 3달에 한번 15분 투자해서 연복리 15%, 최대손실폭은

15%로 제한하는 방법은?

자산 배분은 주식, 채권, 실물 자산에 배분하는 것임.

이것만 잘해도 MMD가 15%로 떨어짐.

퀀트 투자를 해서 수익을 극대화하는 것이 존재함.

 

투자로 돈 버는 3가지 방법(자산배분, 마켓 타이밍, 종목 선정).

 

Q. 자산 배분은 왜 해야 하는가?

주식에만 투자하면 손실이 커질 수 있기 때문임.

주식이 흘러내릴 때 어떻게 포트폴리오를 방어할 것인가?

주식과 다른 자산군에 투자해야 됨.

세상에는 따로 노는 자산군이 3가지임.

주식, 채권, 실물 자산.

원화 자산에만 투자하면 안 되고 '달러 자산'에도 투자해야 함.

이렇게 잘하면 10% 손실도 힘듦.

 

자산배분의 핵심(장기 우상향 자산, 상관성 낮은 자산, 자산군별 변동성).

 

자산배분을 할 때 장기적으로 오르는 자산에 투자해야 됨.

주식, 채권, 실물자산(부동산, 금, 은 등 원자재 - 인플레이션).

 

Q. 최대 손실을 15~20% 내로 제한할 수 있는 근거는 무엇인가?

뇌피셜로 그럴 것이다는 안됨.

실제로 시뮬레이션을 해봐야 함.

과거에는 지금 같은 하락장도 포함되어 있음.

금리가 오르는 시기, 내리는 시기 / 물가 오르는 시기 내리는 시기.

 

Q. 3달에 한번 투자해서 연복리 15% 버는 이 좋은 투자 방법이 있는데

왜 사람들이 퀀트 투자를 많이 하지 않는가?

일단 퀀트라는 단어 자체만 듣고 어려워함.

두 번째는 대부분 투자자들은 돈을 벌기 위해서가 아님.

자기 과시도 있음.

또는 도박의 스릴.

그리고 다른 사람들과 어울리기 위해서.

퀀트 투자가 스릴은 없지만 돈은 벌 수 있음.

 

Q. 퀀트 투자의 목표와 장/단점은?

목표는 연복리 수익을 높게 가져가고 MDD를 낮추는 것임.

개인적으로는 MDD를 줄이는 것이 좋음.

축구, 테니스, 바둑은 변수가 많아 프로로 키우기 힘든데

투자는 가능함.

주가 지수와 ETF에 투자만 해도 상위 10%에 들어갈 수 있는데

퀀트를 접목하면 상위 1%에 들어갈 수 있음.

이것을 하는데 시간이 별로 안 걸려서 '가성비'가 좋음.

'감정'을 배제할 수 있음.

 

Q. 투자를 망치는 편향 심리는 어떤 것이 있는지?

대부분 사람들은 자신이 잘났다고 생각함.

그래서 몰빵함.

주식을 한 번이라도 해본 사람은 이것이 아닌 것을 앎.

주식에 들어갔는데 우리는 사실 내려가면은 손절하고

올라가면 오래 보유하는 것이 좋음.

'수익은 길게 손실은 짧게.'

그런데 '손실회피성향'이 있어서 손실을 끊지 못함.

수익이 나면 손실이 날까 무서워 조금 먹음.

그래서 반복하면 실패함.

 

Q. 퀀트 투자 어떻게 시작해야 할까?

한국형 올웨더.

연복리 수익률 7.9% / MDD -7.2%.

MDD는 낮아서 좋은데 수익이 낮음.

날짜를 보고 주식 비중을 늘리고 줄이면 수익을 높일 수 있음.

 

주식 비중을 어디에 투자할 것인가?

주가 지수를 추종하는 상품을 사면 됨.

주식 비중을 퀀트 투자에 투자하는 것이 나음.

 

'퀀터스'라는 프로그램을 통해 찾을 수 있음.

 

Q. 직장인에게 딱 하나만 추천하고 싶은 전략은?

연복리 수익률 20% / MDD -9.1%.

한국에는 환헤지 ETF가 존재해서 미국 주식의 수익만 먹을 수 있음.

 

Q. 퀀트 투자의 단점은?

일단 지루함.

재미가 없는데 돈은 벌림.

재미를 추구? 돈을 추구?

재미를 추구하면 하던 대로 하면 됨.

2번째는 퀀트 투자도 수익이 안나는 구간이 존재함.

그러면 2~3년 동안 유지될 수도 있는데 그러면 사람들이 떠나감.

퀀트는 투자를 쉽게 만들어줌.

 

Q. 어떤 지표를 활용해서 종목 선정을 할까요?

어떤 지표를 통해서 어떤 훌륭한 것을 찾아낼까요?

가치 지표들이 한국/미국에 잘 먹힘.

PSR, PGPR, POR, PER.

PBR, PCR, PFCR, 배당수익률.

성장 지표.

매출성장률, 매출총이익성장률, 영업이익성장률, 순이익성장률.

퀀트 투자는 '소형주'에서 더 잘 먹힘.

 

Q. 적립식 퀀트 투자 방법이 있을까요?

자산배분을 해놓고 새로운 돈이 생기는데 추가로 넣을 수 있음.

처음 목표 각 비중이 시간이 흐르면 변함.

각각 오르내리기 때문임.

새로운 돈이 들어오면 비중이 낮아진 곳에 넣으면 됨.

'리밸런싱'을 주기적으로 해야 됨.

 

'무작정 따라 하기 퀀트 투자'는 어떤 문제가 발생해도 바꿀 필요가 없음.

(코로나 등등)

자산배분을 통해서 충격파를 피할 수 있기 때문임.