[레이 달리오] 개인 투자자는 주식 투자에서 알파를 얻으려고 하지 마세요

투자에는 2가지가 있음.

전략적 자산 배분.

거기에 알파를 얻기 위한 전술적인 베팅.

후자를 해서는 안 됨.

틀릴 것임.

'이제 사야겠다, 이제 팔아야겠다. '

타이밍 잡으면 안 됨.

시장이 뜨거울 때 펀드에 대한 광고 많을 때 사고 안 좋을 때 회수함.

우리에게도 아주 어려움.

어려운 게임임.

일반인들이 이런 게임을 해서는 안됨.

균형과 분산 투자를 해야 함.

그것을 어떻게 하느냐 그것은 긴 이야기임.

수익률을 희생하지 않으면서 리스크를 줄이는 

균형을 달성하는 포트폴리오가 있음.

어떤 특정 상황에서도 리스크에 크게 노출되지 않음.

사이클을 이용한 투자를 하고자 하면

피로 물들 때 매수 버튼을 누르고

모든 상황이 좋고 계속 이어질 것이라고 생각할 때 매도해야 함.

일반인들에게 대중과 다른 결정을 내리는 것은 어려움.

 

< 사이클을 아는 방법 >

1. 실업률, 생산능력, 정부의 긴축/완화 정책 등과

2. 얼마나 많은 부채가 이런 구매를 위해 사용되었는지 봐야 함.

3. 또한, 시장의 감정, 즉 행복감이 얼마나 퍼졌는지

4. 경제 성장에 비해 자산 가격이 얼마나 높은지

 - 주식 이자율, 채권 이자율, 신용 스프레드 등.

그 가격이 반영된 것을 봐야 하는데 미래에도

과거에 일어났던 일을 반복할 뿐이라면 팔아야 함.