[레이 달리오] 투자의 성배(자산군간의 상관관계) 해설(김단테)

자산군 간의 상관관계.

상관관계가 0.1 이하.

최대한 낮추면 바로 리스크 대비 수익률을 높게 가져가는 전략임.

 

핵심 : 같이 움직이느냐?

같이 올라가면 상관관계가 1 임.

반대면 -1, 관계가 없으면 0 임.

 

상관관계가 높은 자산 : 미국 중기채와 미국 장기채.

* 중기채 티커(ETF) IEF, 7~10 Treasury Bond.

- 10년짜리를 3년 정도 묵혔다가 7년 남으면 팜.

* 장기채 티커(ETF) TLT, +20 Treasury Bond.

두 자산군을 같이 놓을 필요는 없음.

 

상관관계가 맞은 것은?

미국 주식 VS 미국 채권.

* SPY, TLT.

크로스 되면서 움직이는 경향이 있음.

주식과 채권은 반대로 움직임.

 

인플레이션 기간에 따라 바뀜.

인플레이션이 높을 때는 높고 낮을 때는 낮음.

각종 경제 환경이나 시기에 따라 달라질 수 있음.

 

상관관계가 낮은 자산.

1. 데이터 / 2. 내재 가치.

주식은 기업의 소유권을 쪼갠 거고

채권은 부채를 갚아야 할 약속임.

 

어떤 자산군이 상관관계가 낮은 지를 고민해야 함.

 

화폐, 지역 등도 고려해야 함.

상관관계가 다른 자산군을 어떻게 정의할 것이냐.

자산배분전략이 정의에 따라서 바뀜.