2022. 11. 23. 10:20ㆍ부자에 대한 공부/투자 현인들의 인사이트
많은 포트폴리오의 패턴이 비슷함.
ㅇ 집이 여러 채 있을 경우 그건 제외.
ㅇ 금융 자산이 주식 자산(개별주, 퀀트전략, 주식형, ETF, 펀트) 몰빵.(코인도 간혹).
ㅇ 또는 절반 현금, 절반 주식형 이런 것도 많음.
ㅇ 현금이 압도적으로 많은 경우도 있음.
이 이분들의 목표 수익률, MDD는 무엇인가?
주로 목표 수익률은 10~12% 정도, MDD 20% 이하.
ㅇ 주식의 목표 수익은 10%나 MDD는 50~60%, 코인은 80~90% 임.
ㅇ 현금은 MDD는 0%인데 수익률 2% 미만.
ㅇ 반반 포트폴리오 : 복리 5%, MDD 25~30% 정도.
MDD가 최고 중요! 어떻게 이것을 방어하면서 수익을 내는가?
- 자산배분, 마켓 타이밍을 통해 가능.
우리는 모두 높은 수익률을 추구함.
ㅇ 글로벌 ETF를 통해 두 자리 수익률.
ㅇ 최악의 순간에도 MDD 15% 이하로.
높은 수익을 내는 투자 전략은 많지만 손실 최소화가 중요.
기계적인 규칙 기반 자산 배분 + 마켓 타이밍 전략 사용!
ㅇ 무엇을 매월 어떻게 투자해야 하는지.
ㅇ 이 전략의 과거 50년 실적도 공개.
ㅇ 수많은 논문 + 학계로 검증된 전략.
ㅇ 시장 예측도 전혀 필요 없으며 경제 상황이 어떻게 변해도 통함.
(낙원 계산기) 복리 8~14%로 10~20년 굴리면 경제적 자 유느 누구나 가능.
그러나 투자 실력이 허술해서 4~6%, 또는 더 적게 벌면 지옥이 기다림.
(지출 가능액) 복리 4%와 16%의 차이는 10년에 40배, 20년에 100배!.
복리 4%와 10%의 차이는 10년에 10배, 20년에 20배!
어떤 시나리오를 돌려도 복리 6%는 빠듯함.
아래 시나리오 중 복리 수익이 가장 높은 것은?
1. 20년 동안 매년 20% 수익.(V) : 20%.
2. 20년 중 18년 동안 30% 수익, 2번 -50% 기록 : 18.2%.
3. 20년 중 17년 동안 40% 수익, 세 번 -70% 기록 : 11.1%.
4. 20년 동안 18년 동안 매년 20% 수익, 두 번 -50% 기록 : 9.9%.
1번과 4번은 6배 차이임.
3번이 개인 투자자의 패턴과 비슷.
문제는 3년 동안 연속 깨지면 투자 세계를 꺼냄.
반대로 상실감이 너무 큼.
'투자 위험은 줄이고 기회(수익)는 늘리는 자산운용방법이 바로 '자산배분'임.'
정적 자산배분, 동적 자산배분.
ㅇ 정적자산배분 1년에 15분 정도 투자 : 복리수익 높은 한 자리, MDD 15% 이하.
ㅇ 동적자산배분 매월 약 30분 정도는 소요 : 복리수익 10~15%, MDD 15% 이하.
2개를 섞으면 MDD를 10% 이하로 내릴 수 있음.
정적 자산 배분 샘플 : 올웨더 전략.
자산군을 수익을 결정하는 두 가지 요소는 '경제성장'과 '물가 상승'
기대치보다 높은지 낮은지가 중요.(예측은 불가.)
경제 4계절이 나오는데 계절마다 잘 나가는 자산군이 있음.
그 계쩔은 절대로 예측할 수 없지만 계절마다 잘 나가는 자산군이 있음.
어떤 계절이 오든 상관없이 자산을 분배하면 됨.(컨 센서 르 대비 결과를 예측할 순 없음.)
백 테스트를 보고 눈이 뒤집어짐.
심지어 1년 1회 리밸런싱.(비중에 맞게.)
올 시즌 복리수익 9.6% / 변동성 7.9% /
샤프지수 0.62 / MDD(%) -13.1. / 월 승률(%) 66.0.
50년 동안 만불이 100만 불이 됨.
투자에 관심 없는 사람에게 추천.
S&P 500보다 수익률은 적지만 낙폭은 더 적음.
20~30% 하락하면 멘털이 털림.
물가 상승에 취약해서 변형한 것.
단점은 못난이들이 꼭 있다는 것.
주식이 너무 올라가면 FOMO 현상이 나타난다는 것.
동적 자산배분 전략 : 최근 잘 나가는 비중을 높이는 것.
트렌드가 생기면 모멘텀이 생김.
영구 포트폴리오처럼 거래는 거의 안하면서 복리 2% 더 먹는 전략.
그는 이를 게으른 자산배분(LAA)라고 명명.
영구 포트폴리오 : 주식, 금, 채권, 현금 1/4 투자! 1년 1회 리밸런싱.(복리 8.8%.)
평상시에는 그냥 나스닥을 들고 가자.
불경기 + 약세장에서만 현금을 보유.
미국 최고 경제 지표 : 실업률! - 최근 실업률 > 12개월 이동평균 = 불경기.
약세장 : 주가 < 200일 이동 평균.
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