2022. 11. 10. 13:00ㆍ부자에 대한 공부/투자 현인들의 인사이트
참으로 헷갈리는도다 이 단어.
VALUE.
투자에 대한 '밸류'.
내재가치.
수명 동안 창출하는 가치의 합 : '수익 가치'. +
현재 얼마를 가지고 있는지 : '자산 가치'.
= 내재가치(숫자로 표현).
닭의 VALUE를 매겨보자면?
닭은 2가지 가치를 가지고 있습니다.
달걀을 얼마나 낳을 것인지 - 수익 가치.
청산을 했을 때 고기로 팔았을 때 - 자산 가치.
가치 투자에서의 VALUE는 내재 가치에 가성비를 더한 개념.
벤저민 그레이엄,
(가치) 투자란 '철저한 분석'을 바탕으로
'투자웓금의 안정성'과 '적당한 수익성'이 보장되는 행위.
3가지 모두가 충족이 되어야 함.
LOW RISK & MEDIUM RETURN.
시장은 비효율적이라고 봄.
'리스크'와 '리턴'을 분리해서 봄.
RISK : Potential & Loss.
투자의 세계에서 리스크는 돈을 잃는 것.
Loss : 영구 자본손실
Ex) 다시는 거기에 도달할 수 없는 가격의 주식.
< 리스크를 줄이는 방법? >
1. 철저한 분석.
2. 할인된 가격.
싸게 산 만큼 악재를 견딜 수 있음.
(Loss를 견딜 수 있음.)
3. 하이퀄리티 주식.
미래 리스크가 낮게 느껴짐.
(예측이 틀릴 것 같이 않음, 리스크는 예측이 틀릴 때 발생.)
< RETURN >
짧은 시간 내에 높은 수익 > 투기.
감정에 휘말림, 욕심 등.
추구해야 할 것은 장기적인 적당한 수익 > 투자.
복리 수익으로 하이 리턴 달성.
버핏의 대부분 부는 이후에 발생.
눈덩이까지는 중요하지만 궤적은 복리.
Downside RIsk는 최소로 Upside Return은 최대로.
밑을 받쳐놓고 위를 노린다.
적정가치는 '범위'로 계산.
Mr.Market의 기분에 따라 바뀜.
현재 시장 가격보다 가치가 높다면 가치 투자의 범주에 들어옴.
가치 계산, 가격과의 괴리 - 필터를 통해 포트폴리오 편입.
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