[모니시 파브라이] 전설의 투자자는 3개의 주식 종목을 알려주고 평생 보유하라고 했습니다

아마존과 같은 기업을 봤더라면 훌륭하고 매우 뛰어난 기업입니다.

닉 슬립은 초창기에 아마존을 알아차릴 정도로 똑똑했습니다.

아마존의 놀라운 경제적 해자에 대해서 이해했죠.

대다수가 깨닫기 전에도요.

사실 그가 투자조합을 청산한 이유들 중 하나는 아마존에

매우 큰 금액을 투자했었는데요.

포트폴리오 비중의 약 20%를 차지했었습니다.

아마존의 기업 가치가 커짐에 따라서 포트폴리오의

더 큰 부분을 차지하게 되었습니다.

그래서 영국의 규제 당국은 '리스크 관리'와

'포트폴리오 관리'를 문제 삼았습니다.

닉 슬립은 그 두 개의 개념을 생소해했습니다.

그 이유도 조합을 청산했던 이유 중 하나였습니다.

그의 동업자 콰이스 자카리아와 닉 슬립은 의논했죠.

약 3조 원의 자금을 운용하고 있었는데

당시 그들은 꿈꾸는 것 이상으로 부자가 되었습니다.

그들은 아마존 주식을 매도하고 싶어 하지 않았어요.

집중 투자한 아마존의 비중을 축소시키고 싶어 하지 않았죠.

투자자들의 자본을 모두 돌려주겠다고 결심한 후

모두 돌려주었습니다.

그래서 2014년 그들은 투자자들을 찾아가서 그동안 감사했고

은퇴하기로 결정했다고 전했습니다.

당시 그들은 40대였습니다.

투자 자금을 돌려주면서 닉 슬립은 투자자들에게 전하기를

자신의 수익금 모두를 세 개의 주식에 투자하겠다고 했죠.

그가 자기 돈을 모두 투자한 세 개의 주식은 

버크셔 헤서웨이, 코스트코, 아마존이었습니다.

2014년에 아마존 가격은 300달러였습니다.

비록 버크셔 헤서웨이와 코스트코의 수익률을 제외하더라도

아마존의 비중은 투자의 1/3이었는데요.

아마존만 보더라도 엄청난 수익률을 냈죠.

그동안 중개인은 굶도록 거래 수수료를 하나도 지불하지 않았습니다.

그리고 닉 슬립이 투자자들에게 투자금을 돌려주면서 말하기를

"저희에게 어떤 수수료도 지불할 필요가 없어요."

"더 이상 따분한 주주서한을 읽을 필요도 없어요."

"돌려 드니는 자금으로 이 3개 기업만 사세요."

"그러면 잘 잘 지내세요."

그리고 당연하게도 돈을 돌려받은 기관투자자들은 사실

그중 몇몇으로부터 연락을 받았습니다.

한 연기금이 저한테 연락을 했는데 패닉에 빠졌더라고요.

저에게 닉 슬립이 투자금을 다 돌려주고 있는 것 아는지 물어보았죠.

제가 "닉 슬립이 뭘 해야 하는지 알려줬잖아요,

돌려받은 자금으로 3개의 기업에 투자하세요."

그들은 회사의 투자 책무상 개별 기업에 투자하지 못한다더군요.

그래서 제가 그들에게 계좌를 따로 만들어서 3개의 주식들을

투자해드릴지 물었습니다.

그러면 저에게 높은 수수료를 내야겠지만요.

이런 대화가 당시 오갔죠.

'현명한' 연기금 투자자들과 기관투자자들이 이렇습니다.

말씀 안 드려도 알겠지만 그들은 투자하지 않았죠.

여하튼 닉 슬립의 핵심은 월마트 주식 투자자나 아마존이나

코스트코에 투자한 사람들이나 버크셔 헤서웨이 투자자들은

창업자나 기업 소유자들이 가진 사고의 틀을 똑같이 갖추어야 한다는 거죠.

월튼가의 사람들은 기본적으로 월마트 주식을 팔 생각이 없었습니다.

그냥 보유했어요.

샘 월튼이 돌아가시고 그다음 세대가 돌아가셔도 보유했습니다.

몇 세대가 보유하는 기업입니다.

버크셔 헤서웨이와 아마존도 비슷합니다.

닉 슬립처럼 일시적으로 자금을 운용할 때 일어나는 일 중 하나는

투자를 정말로 잘한다면 기업 하나가 상승해서

포트폴리오 내 비중의 90%를 차지할 것입니다.

혹은 95%가 될 수도 있죠.

대다수의 기관 투자자들이나 펀드 매니저들은

이런 상황을 불편해할 것입니다.

그런 일이 일어나도록 내버려 두지 않을 겁니다.

저는 웃기는 일이라고 생각합니다.

그래서 포트폴리오가 집중투자처럼 변할 때 여러분이

해야 할 일은 신규 투자자들을 받으면 안 된다는 겁니다.

기존의 자본으로 계속 운용해야 하죠.

모든 이들에게 크고 확실히 알려주는 것입니다.

"안전벨트 매세요."

"이 주식은 매도하지 않을 겁니다."

"계속 보유할 겁니다."

"이런 투자가 불편하다면 자금을 회수해도 됩니다."

"하지만 우리는 꽃을 잘라내고 잡초에 물을 주지 않을 겁니다."