[한경 글로벌 마켓] 어느새 환율 1420원대, 화폐 탈출 랠리라면서 달러 오르는 이유

종이돈 불신 속 달러 강세.

화폐가치 절하에 베팅하는 Debasement Trade에도  달러가 강세.

달러 약세 전망에도 다른 통화 대비 강세.

 

[화폐 대탈출 랠리]

1. 주요국 재정 중독.

2. 정부 부채 증가.

3. Fed 금리 인하 재개.

4. 중앙은행 독립성 위협 인식.

5. 인플레이션 불안.

6. 지정학적 긴장과 불확실성.

일본, 프랑스, 미국, 한국 세계 각국 정부 돈 풀기 경쟁.

(에브리씽 랠리)

 

종이돈 중에선 그나마 달러.

달러가 부족해진다? 준비금 잔액 감소세.

연준 QT + 미 재무부 국채 발행 증가 + 달러 거래 수요.

 

연준 대차대조표 축소.

 

달러도 종이돈이므로 장기적으로는 실물자산 선호가 높아질 것.

유로화, 위안화의 달러 패권에 대한 도전 VS 미국 패권 수호.

 

닷컴버블과의 차이.

AI, 혁신자산과 금 동반 상승.

(물가가 오르고 경제가 활황을 보이는 인플레이션성 붐 진입 신호)

과거 버블과 달리 지금은 과잉부채 시대.

인플레이션으로 수습할 유인 커짐.

인플레이션적 혁신 패러다임 전환.

전통적 가치주 약세 지속.

AI인프라 + 금자원

양극화 심화 후려.

 

비트코인 투자 : 단기 모멘텀 강세 전환 + 법정 화폐 불신.

(금 다음 타자는 비트코인)

 

지속된 버블 우려에도 강세장 전망.

1999년 닷컴버블 붕괴 직전처럼 고점 직전 폭발 가능성 있지만

완화적 재정 정책 + 금리 인하 = 강력한 강세장.

금리 인하 재개 + 견고한 투자 + 우량주 기술주 견인.

(상승장 모든 조건 갖춤)

 

부채의 역습.

인플레이션을 오히려 해결책으로 쓰려는 트럼프.

트럼프 : 빚을 갚는 것이 아니라 그 이상으로 성장하면 된다!

(인플레이션으로 빚 녹이기)

전국민 배당 검토.