[닉 슬립] 천재 가치 투자자의 투자 철학 (타민더마켓)

싼 가격을 사는 것에서 투자 방식이 점점 바뀜.

위대한 기업을 장기 보유하라!

[2002년 주주서한]

따라올 수 없는 독보적 우량 기업.

호텔/카지노 등 유형 자산이 많은 기업.

수익성 악화 혹은 부채로 저평가된 기업.

원래 50% 할인된 가격으로 사는 것을 좋아했음.

 

한 주식이 성장을 계속하면 적정 가치 평가를 받아버림.

(사람들이 계속 무시할 순 없기 때문)

반값에 사버리면 적정 평가로 바뀔 때 수익률이 성장률의 2배가 됨.

 

주식은 싸고, 좁고, 길게.

 

대부분 펀드매니저들이 분산 투자하는 이유는

변동성을 낮춰서 안정적인 수익을 얻고자 하기 때문임.

고객들은 1년 안에 수익이 안나도 불안해하기 때문임.

(그래서 최대한 시장 수익률과 안정적으로 가려고 함.)

개인들은 이렇게 할 필요가 없음.

 

주식을 오래 보유하라!

공부와 리서치를 사기 전에 완벽하게 하고 그 가격이 오면 할 일이 ㅇ벗어짐.

큰 뉴스가 아닌 이상 자잘한 뉴스에 흔들릴 필요가 없음.

세금을 안 내서 이자 없는 대출을 쓰는 것과 같음.(수익이 날수록)

 

주린이들은 너무 빨리 팔아버림.

지금 가치가 성장률이 둔화된다고 가정하는 것인데

계속 성장을 하면 현재 시장에서 할인을 받는 것과 마찬가지임.

(1%의 위대한 기업)