[와이스트릿] 100세 초갑부 할아버지가 알려주는 투자 조언 (찰리 멍거 바이블)

지식을 전해주는 책은 많지만 '지혜'는 전달받는다고 쌓이지 않음.

스스로 만들어나가야 함.

99세 오마하의 현인 할아버지의 지혜가 응축되어 있는 << 찰리멍거 바이블 >>

 

행복한 이인자 찰리 멍거.(찰스 토머스 멍거)

버크셔 헤서웨이의 부회장.

1924년 1월 1일생.

 

버핏은 부자 순위 TOP 50위.

거기에 비해서 적지만 멍거의 재산은 3조 원임.

그런데 지금 버크셔헤서웨이 주가가 30% 오름.

버크셔 헤서웨이 지분만 3조 원.

데일리 저널 포트폴리오 2~3천억 원.

+ 개인 투자 = 4조 원 정도.(코스트코를 투자)

 

버핏과의 재산 차이가 난다는 질문에

'버핏이 먼저 투자를 했다.'

'나보다 더 똑똑한 것은 거의 확실하고 더 열심히 한다!'

'그 외 이유는 많지 않다'

'그걸 따진다면 아인슈타인은 왜 나보다 재산이 없을까?'

 

'이 세상을 움직이는 것은 탐욕이 아니라 질투다!'

'질투는 미친 짓이다!'

모든 생활의 수준은 개선되었는데 당연하게 여기고

상대적으로 불만을 가져버림.

 

'삶의 가치를 다른 사람이 아닌 나에게서 찾아야 한다!'

(남과 비교하면 평생 불안하고 불행할 수밖에 없다!)

 

2. 멍거리즘.(멍거주의)

 

낚시 도구를 파는 사람이 화려하게 생긴 미끼를 펼쳐놓자

손님이 물고기가 화려한 것을 알아보냐고 물었는데

그 사람이 '이건 물고기에게 파는 것이 아닙니다!'라고 함.

 

'이발사에게 이발해야 되는지 물으면 안 된다!'

 

'행복해지는 방법은 목표를 낮추는 것이다!'

 

경제적인 판단을 할 때도 때와 장소, 이해관계를 알아야 함.

 

3. 워런 버핏을 바꿔놓은 사람.

 

서로가 서로에게 조언해 주고 발전하는 동반자.

가장 지혜로운 사람, 버핏의 의사결정 오류가 없는지

물어보는 사람이 찰리 멍거임.

30대부터 90대까지.

경제적인 공동체뿐만 아니라 지혜도 나누는 관계임.

 

버핏은 벤 그레이엄의 가치 투자를 배워

정량적으로 싼 가격의 종목을 투자를 했음.(가격에 초점)

 

멍거는 평범한 기업을 헐값에 사는 것보다

위대한 기업을 제값에 사버림.

저렴한 가격보다는 '훌륭한 비즈니스가 중요하다!'에 초점을 맞춤.

(내재가치보다 싼 것은 이유가 있음.)

 

4. 쉬운 투자.

 

21세기에 들어서면 투자 기법이 너무 많음.

알고리즘 투자, 테크 기업, 제약/바이오, IT, AI 등.

버핏과 멍거는 쉬운 투자를 적용해서 '큰 부'를 이룸.

 

* 혜자(MOAT) : '경쟁 우위'가 있어 진입장벽이 높은 기업.

브랜드 충성도.

** + 정직한 영주가 지키는 성.

'어렵게 투자할 필요 없다!'

'투자는 어렵지만 복잡하지 않다!'

'이해할 수 있는 영역에 투자해라!'

(능력의 범위)

'하루하루 현명해져 나가는 것이 중요하다!'

(능력의 범위를 넓혀나가야 함.)

'2m짜리 장애물이 아니라 30cm 장애물을 여러 번

넘으면서 수익을 쌓아왔다!(이기는 투자)'

(잘 칠 수 있는 공이 올 때까지 기다렸다가 쳐야 함)

(투자는 삼진 아웃이 없음.)

자신이 잘 알고 있으면 '변동성'도 이길 수 있음.

 

상위 4개가 버크셔 헤서웨이의 포트폴리오의 70% 이상을 차지해 왔음.

(집중 투자 - 최상위 종목이 전체 수익률을 견인)

'잘 모르면 차라리 '지수 추종' ETF에 투자하는 것이 낫다!'

 

경마와 주식 투자의 성공 비결은 똑같다?

* 확률에 따라서 베팅, 배당률이 다름.(Mutual Betting)

'확률은 50%인데 배당이 3배인 곳에 걸어야 한다!'

(틀려도 조금 잃고 맞히면 대박인 곳에 베팅)

* 투자란 베팅 가격이 잘못 매겨져 있는지 알 수 있는 만큼 많이 알아야 함.

** 투자는 가격이 잘못 매겨진 도박(Mispriced Gamble)

 

5. 격자틀 모형과 역기법.

 

부자가 되는 방법 : 기질(호기심, 관찰), 인내심(+실행), 끊임없는 학습.

투자는 변화를 포착하고 변화에 베팅하는 것임.

 

격자틀 모형 : 다양한 사고의 틀을 가져라!

'손에 망치를 들고 있으면 온 세상이 못으로 보인다!'

- 마크 트웨인.

 

역기법 : 어떤 상황이나 문제를 거꾸로 보면 와닿음.

타산지석, 반면교사.

'내가 죽을 곳을 알면 그곳으로 안 간다!'

불행해지는 방법을 알면 안 하면 됨.