[프란시스 추] 가치 투자의 대가의 주식 투자 조언

밸류 자체가 성장하는 종목은 다르게 밸류에이션 해야 합니다.

밸류 자체가 별로인 기업을 살 때는 팔 때

과연 얼마의 가치를 받을 것인지 보고 성장하는 기업은

향후 5~10년 기업 가치가 얼마가 될 것인지 봐야 하죠.

자치할 위치와 얼마나 돈을 벌 것인지요.

밸류에이션을 정확히 하면 돈을 벌 수 있을 것입니다.

모든 스펙트럼의 기업을 삽니다.

그저 그런 기업부터 좋은 기업, 위대한 기업이죠.

핵심 밸류에이션입니다.

밸류에이션 대비 60% 가격에 사야 하죠.

밸류에이션이 잘못되면 장기적으로 돈을 잃게 됩니다.

훌륭한 가치 투자자는 내재 가치를 잘 파악하는 투자자입니다.

저평가된 것을 사놓고 오래 기다리면 좋은 수익이 납니다.

제가 투자해온 40년 동안 말이죠.

중요한 건 지난 10년간 얼마나 잘해왔는지 그리고 자본 배분 능력을 봐야 합니다.

PER이 50배라는 것은 이익이 2%라는 말이죠.

아무리 기술주라고 비싸게 사지는 않습니다.

망가진 회사를 사면 사람들은 잘못 샀다느니

다른 주식의 내러티브를 늘어놓죠.

정작 밸류에이션을 놓친 것입니다.

이면에 깔린 숫자와 스토리를 알고 확신을 가져야 합니다.

기준 말고 여러분이 할 수 있는 팩트를 토대로요.

신뢰할 수 있는 튼튼한 기업을 투자해야 60~70% 폭락하지 않습니다.

10년간 연 20% 성장은 어렵습니다.

복리면 약 4년마다 돈이 2배로 늘어나는 거죠.

8년이면 4배, 12년이면 8배입니다.

세상이 이런 식으로 움직이지 않습니다.

5년 뒤에도 여전히 성장할 기업을 찾아야 하죠.

연 10% 성장에 PER 15 배면 그것으로 족합니다.

수익률이 7%니 현재 현재 금리 대비 높죠.

하지만 금리가 올라가면 성장주 밸류에이션을 바꿔야 합니다.