[워렌 버핏] 쉽게 주식 투자하는 방법(feat. 과거 첫 투자 사례)

나무만 보고 숲을 보지 못하는 문제에 대해서

잠깐 시간을 할애해서 말씀드리겠습니다.

투자에 대해 어떻게 생각해야 하는지 관점에 대해서요.

오늘날 투자하는데 집중하는 성향과 다소 상반됩니다.

지금 이 시간에도 잘못된 생각을 하시는 것 같습니다.

여러분이 이해하시는데 도움이 되도록 제 과거에 대해

말씀드리겠습니다.

지금 저에게 1942년 3월 12일자 뉴욕타임스 신문이 있습니다.

제가 독서를 많이 미뤘어요.

그 당시 과거로 돌아가자면 미국이 제2차 세계 대전에 참전한 지

3개월 정도 되었습니다.

당시 미국은 전쟁에서 지고 있었습니다.

신문에는 태평양 전선에서의 패전에 대한 뉴스로 가득 찼었죠.

먼저 3월 11일 전의 기사들 몇 개를 준비했습니다.

이따가 설명드리겠지만 저에게 의미 있는 날이었습니다.

제목에서 아시다시피 미국은 곤경에 빠졌었습니다.

태평양 전선에서 지고 있었습니다.

약 두 달 후에는 필리핀이 점령당했습니다.

안 좋은 소식들이 전해졌었죠.

지금 보시는 것은 3월 10일 기사죠.

여하튼 부정적인 기사들로 가득 찼었습니다.

기사 제목은 "호주로 침범할 준비를 하는 적군"입니다.

주식 시장도 이런 상황을 반영하고 있었죠.

제가 긴밀히 지켜보던 주식이 하나 있었습니다.

"시티 서비스" 우선주였습니다.

1년 전인 1941년에 84 달러로 거래되었습니다.

1942년 1월 초에는 55 달러에 거래되었고요.

이 기사의 두달 전이었지요.

3월 10일에는 40 달러까지 하락했었습니다.

그래서 그날 밤에 기사의 헤드라인에도 불구하고

제 아버지에게 투자하고 싶다고 말씀드렸습니다.

내일 시티 서비스 우선주를 3주 사달라고 했습니다.

제가 가진 전부였습니다.

제가 그때까지 모든 돈 전부였습니다.

제가 지난 5년 정도 모은 자본이었습니다.

그래서 저희 아버지께서 다음날 주식 3주를 사주셨습니다.

다음 날 어떤 일이 발생했는지 살펴보시죠.

주식 시장은 좋지 않았습니다.

그날 주식 시장은 다우존스 지수가 100 이하로 하락했습니다.

2.28포인트 하락했었지요.

현재 시점으로 보자면 약 500 포인트 하락한 것이죠.

저는 학교에서 제 주식이 어떻게 됐을지 궁금해했죠.

주식 투자 후 다음날 신문에서 주가를 보았습니다.

제가 산 주식은 전날 39 달러였는데요.

제 아버지께서 개장하자마자 주식을 샀는데요.

제가 그 주식을 3주 사달라고 부탁드렸기 때문입니다.

그날 고점에서 샀어요.

제 평단 가는 38.25 달러였습니다.

그날 고점이었죠.

그날 종가는 37 달러로 하락 마감했습니다.

제 주식 투자 타이밍이 전형적인 특징과도 같지요.

이후에도 단기에 고점에 사는 비슷한 양상을 보였습니다.

제가 샀던 주식 가격이 좋았던 것을 보실 수 있습니다.

제가 39.25 달러에 매수한 것을 볼 수 있죠.

결국 제가 샀던 주식은 시티 서비스 회사로부터 매입되었습니다.

주당 200 달러 이상에 매입되었죠.

그러나 이 이야기는 해피 엔딩으로 끝나지 않아요.

보시다시피 제가 그전에 팔았죠.

사람들이 그때는 좋은 아이디어였다고 말하지요.

저는 이 주식에 투자해 5 달러를 벌었습니다.

주가가 27 달러로 하락한 것을 보았으면 이익을

실현한 것이 좋아 보였습니다.

이 이야기의 교훈은 무엇일까요?

시티 서비스 주식 이야기는 제쳐두고요.

여러분께서 1942년 3월 11일 과거로 돌아갔다고 상상해보세요.

말씀드렸듯이 상황은 비관적으로 느껴졌었습니다.

유럽의 상황도 좋지 않았고요.

하지만 미국인들 모두 전쟁에서 이길 것을 알고 있었습니다.

공포심에 눈이 먼 것이지요.

하지만 우리가 이길 것은 알고 있었습니다.

미국 국가 시스템은 1776년부터 작 작동하고 있는 것을 알고 있었어요.

여러분에게 당시 비관적인 상황을 상상해보라고 권해드립니다.

약 10,000 달러를 투자할 수 있다고 상상해보세요.

인덱스 펀드에 돈을 투자하셨어요.

당시에는 없었죠.

하지만 S&P 500에 투자했다고 가정해보죠.

자, 여러분 한 번 생각해보세요.

지금 그 10,000 달러가 얼마가 되었을까요?

한 가지의 기본적인 가정으로 투자하는 것입니다.

농장을 산다고 가정했을 때 농장 전체를 사고 평생 동안

독립적으로 운영합니다.

그리고 농장의 추수 물을 분석해서 현명한 투자를

했는지 판단하지요.

아파트도 집도 가격이 얼마나 올랐는지 보고 현명한 투자를

했는지 판단하지요.

당신이 10,000 달러로 미국 기업의 주식에 투자했다고 가정해봅시다.

그 후 주식 가격을 보지 않고요.

다른 사람의 말을 절대로 듣지 않고요.

충고를 주는 것도 다 무시하고요.

투자한 돈이 지금 얼마가 되었을지 생각해보세요.

얼마가 되었을지 숫자를 생각해보셨다면 정답을 알려드리죠.

약 5,100만 달러가 되었을 겁니다.

아무것도 하지 않았는데도요.

회계를 이해할 필요도 없고요.

주가를 매일 볼 필요도 없고요.

제가 주식을 산 첫날에 3.75달러를 잃었던 것과 비슷하게요.

여러분이 해야 했던 일은 단지 시간이 흐름에 따라 미국이

역경을 잘 해결해 나갈 것이라고 이해하는 것이었습니다.

미국이 잘 해낸다면 미국 기업들도 괜찮을 겁니다.

좋은 기업들을 고를 필요도 없었습니다.

언제 투자하는 게 좋을지 고를 필요도 없었습니다.

당신은 살아가면서 하나의 결정만 내리면 된 것입니다.

꼭 1943년에 투자해야 하는 것도 아녔습니다.

더 높은 수익률이 나올 수 있도록 다른 시점을 고를 수도 있었어요.

오늘 제 말씀을 드리면서 여러분의 질문에 대해 저희가 답변을 드리는데

이를 관통하는 핵심적인 질문이 어떤 것인지 기억하세요.

"앞으로 당신이 평생 투자하는 동안 미국 기업이 어떨까?"입니다.

다른 말씀 하나 더 드릴게요.

이 또한 흥미로운 주제입니다.

당신이 그 10,000 달러를 주변의 비관적인 예측가들의 이야기를 듣고

평생 동안 그럴 일들이 많을 것입니다.

10,000 달러를 투자하는 대신에 금을 사는데 쓴다고 가정해보죠.

금 300 온스를 살 수 있습니다.

구매한 금을 살펴볼 수도 있고요.

애지중지 다룰 수도 있습니다.

당신이 원하는 것 뭐든지 할 수 있습니다.

하지만 금이 생산하는 것은 없습니다.

금은 부산물로 그 어떤 것도 생산할 수 없습니다.

과거 투자한 금은 오늘날 얼마의 가치일까요?

지금도 300 온스의 금을 가지고 있겠죠.

1942년 3월에 가지고 있던 금과 별반 차이가 없을 겁니다.

현재의 가치는 약 40만 달러 정도 일 것입니다.

그래서 만약 당신이 금과 같은 비생산적 자산에 투자한다면

반면 생산적 자산은 실적을 통해 더 많은 돈을 생산해내고

이익을 재투자하거나 배당을 지급하고 자사주를 매입하기도 하죠.

비생산적인 자산에 투자하는 것보다 약 100배 이상을 벌었을 겁니다.

다시 말해 미국 기업 주식에 투자해서 1 달러를 벌었다면 가치저장

수단에 투자한다면 0.01 달러도 벌지 못한다는 뜻입니다.

언론에서 부정적인 뉴스가 나올 때마다 사람들에게 금을 사라 고하죠.

저에게 참 대단한 일이었습니다.

우리가 다름 아닌 미국 주식을 산 것은 상상할 수 있는

최대의 순풍이었습니다.

투자자로서 절대 실패할 수가 없습니다.

잘못된 주식을 사거나 잘못된 시기에 성급한 투자를 한 것이 아니면요.

만약 미국 산업에 골고루 투자했다면 돈을 매년마다

정기적으로 투자했다면 비생산적 자산을 사는 것보다 훨씬 수익률이

좋았을 것입니다.

솔직히 주식을 빈번히 매매할 필요도 없습니다.

증권사에 수수료를 낼 뿐입니다

만약 제 조언을 듣고 따랐다면 물론 회고하면서 하는 조언이니까

드리기 쉽긴 하지만요.

만약 제 조언을 듣는다면 친구 한 명은 곤란하겠죠.

당신과 친한 주식 중개인이 굶어 죽을 것입니다.

그의 장례식에 가서 그의 명복을 빌어줄 수는 있겠죠.

하지만 실상은 제 말씀대로 투자하는 것이 투자 전문가 대다수보다

잘할 수 있었으며 주식을 적극적으로 매매한 사람들보다 잘했을 겁니다.

투자 대상을 성공적으로 매매하는 것은 어렵습니다.

지수에 편안하게 투자하는 것보다 수익률이 높지 않아요.

회계나 주식의 전문 용어 등도 알 필요가 없습니다.

미국 연준이 다음에 어떻게 행동하거나 다음에 금리를

3~4번, 2번 인상시키는 문제는 전혀 문제가 되지 않죠.

투자하는 기간 동안요.

중요한 것은 당신의 투자 철칙을 따르는 것입니다.

당신이 왜 투자하는지 알고 어떻게 할 줄 모르는 것은 잊어야 합니다.