[빌 애크먼] AI가 투자 운용업을 대체할까요?

시타델이나 밀레니엄 같은 헤지펀드들은 AI가 많은

투자 전략을 점점 더 단기적으로 만들 거라고 봄.

거의 군비 경쟁처럼.

어떤 회사가 연간 사업 보고서를 발표하면 AI가 누구보다 빨리 결론을 내리고 매매를 함.

누가 가장 빠른 모델로 분석해서 결과를 내놓느냐.

거기에 맞춰 바로 매매를 걸어버리는 것임

지금 시장을 움직이는 가장 큰 힘 두가지가 인덱스화임.

상당수 기업들이 그렇게 됨.

인덱스 펀드가 시장에서 유통 물량을 다 빨아들이는 것.

또 하나의 큰 힘은 팟 숍(Pod Shop) 헤지펀드들임, 극단적인 단기 트레이딩을 함.

팀별로 따로 굴러가고 보수는 아주 높고 리스크 한도는 빡빡함(손절매 방식).

이런 흐름으로 유통 물량은 줄어들고 단기 자금은 늘고 AI까지 가세를 할 것임.

그런데 이게 오히려 아주 좋은 기회가 될 수 있음.

1분보다 긴 관점을 가졌다면.

조금 더 긴 시야를 만약 몇 년을 내다볼 수 있다면 정말 좋은 회사들은 싼 가격에 살 수 있게 됨.

단기 정보 하나 때문에 주가가 떨어질 거라고 예상하고 수많은 사람들이 따라붙기 때문임.

시장에서는 AI가 아주 단기적인 통찰을 얻을 때 필요해짐.

시타델은 가장 빠른 광케이블로 최대한 가까운 거리에 두느냐 하는 거래 바로 옆에 둬서 경쟁사보다 더 앞섬.

장기적으로는 인내심 있는 투자자한테 더 많은 기회가 있을 것임.

AI는 적어도 과거의 모든 것을 이해하고 그걸 바탕으로 미래를 예측.

창의성이란 결국 한 번도 없었던 일을 해내는 것.

ex) AAA등급 회사 공매도, 파산하는 주식 매수 등.

인간의 창의성이 발휘될 여지는 있고 AI는 촉진제일 뿐임.

 

복리의 힘에 빠져나갈 걱정 없는 자본이 더해지면 아주 강력해질 것.

 

인덱스 펀드의 문제는 재투자임.

시가총액이 제일 큰 기업들에 지나치게 몰리게 됨.

(영구적인 자본이라 개인 투자자들이 투자하기에는 적합 - 장기적인 관점)