[김단테] 주식 시장 스토리가 지금 바뀌고 있습니다

금리 인하 약발 더 이상 안 먹히나?

오늘 어떤 '경기 지표'가 나왔을까?

ISM 비제조업 구매관리자지수 : 경기에 대해서 관계자들에게 물어본 것.

(생각보다 좋지 않다!)

비농업부문 고용 변화

(생각보다 좋지 않다!)

구인 건수

(생각보다 좋지 않다!)

'고용' 관련된 지표가 좋지 않음.

 

데이터들을 보면 어떤 생각이 들까요?

'경기'도 안 좋고 '고용'도 안 좋음.

지난 1년간 이런 데이터가 나왔을 때? 

나쁜 뉴스가 오히려 좋은 뉴스가 되었었음.

'인플레이션'을 약하게 만들고 연준이 '금리 인하'를 하기 때문임.

그럼 나스닥, 기술주 떡상!

방정식이었음.

이 '방정식'이 깨짐.

2년물, 10년물 금리가 하락하기는 했음.

어찌 되었든 원래 우리가 알던 공식.

그런데 나스닥이 가장 부진함.

원래 금리가 하락하면 민감한 주식이(앞으로 벌 돈이 많은 성장주)

할인율을 재평가받으면서 높은 폭의 상승을 보여왔음.

 

나스닥이 특별히 더 힘든 이유는?

금리 인하 약발이 더이상 안 먹히기 때문?

시장도 꽤나 많은 폭의 금리 인하를 시장에서 예상하고 있음.

선반영?

 

'핵심'은

가장 핵심은 금리 인하보다 침체로 인한 하락의 힘이 더 큼.

그리고 시장은 대비하고 있음.

경기 방어주(생활 필수품, 식음료 등)가 좋았음.

'경기 침체'를 대비한다는 '주식 시장'의 움직임임.

금도 최고가임.(올타임하이.)

 

지난 1~2년을 지배한 인플레이션 스토리.

거의 저물어간다고 볼 수 있음.

더 '침체' 스토리에 집중을 하고 있는 것이 아닌가?