[워렌 버핏] 인덱스 펀드 투자를 왜 해야하고 어떻게 해야하는지

 

인덱스 펀드를 대해 말해보자면

저라면 아주 넓은 범위의 인덱스를 택할 것입니다.

저라면 S&P 500 인덱스를 고를 겁니다.

제 모든 돈을 한번에 다 투입하지 않는 선에서요.

만약 제가 20년 혹은 30년의 기간 동안 인덱스 펀드에

상대적으로 같은 양의 돈을 계속 넣기로 한다면

제가 고를 펀드는 뱅가드가 아주 낮은 수수료를 받는다는 것을

알고 있죠.

다른 많은 곳에서도 그런 낮은 수수료로 운용할 테지만

제가 그 분야를 충분히 조사하지 않아서 모릅니다.

저라면 수수료에 관해 아주 신경을 많이 쓸 겁니다.

펀드사가 해주는 거라곤 해당 인덱스를 사는 것뿐이니까요.

제 생각엔 그런 인덱스 펀드를 사는 사람들이 평균적으로

높은 수수료를 받는 펀드를 산 사람들보다 나은 성과를 얻겠죠.

이것은 단순한 산수입니다.

만약 여러분이 기관이 운영하는 높은 수수료의 펀드를 가지고 있다면

많은 기관들이 높은 수수료를 부과하고 다른 일부 기관들은

낮은 수수료를 부과하면 그들이 비슷한 수익률을 기록해도

그들의 순수익은 다를 겁니다.

펀드에 투자하려는 사람들은 누구라도 투자하기 전에 존 보글이

쓴 책을 읽어야 합니다.

이미 투자를 한 사람이라고 해도 그래도 그 책들을 읽어야 합니다.

그리고 이것이 펀드 투자에 관해 알아야 할 전부입니다.

결국 넓은 범위의 인덱스를 골라야 하고 하지만 큰돈을

한꺼번에 넣으면 안 되고 긴 기간에 걸쳐서 투자를 해야 하고

왜냐하면 인덱스 펀드에 투자한다는 것의 본질은

다음과 같이 말하는 것이기 때문입니다.

"내 생각에 미국의 기업들은 상당히 오래 기간에

걸쳐서 좋은 성과를 낼 것 같다."

"하지만 나는 승자를 고를 만큼 잘 알지 못한다."

"하지만 나는 매수 타이밍을 고를만큼 알지 못한다."

"그게 별 문제가 되는 것도 아니다."

"모든 기업 리스트를 쭉 읽어가며 이건, 승자, 패자라고

읊는 식으로 골라낼 능력이 없다."

그러므로 중요한 것은 만약 여러분이 어떤 사업을 보고

장기간에 걸쳐 여러분의 돈을 투입하기 좋다는 느낌을 얻는다면

거기에 장기간에 걸쳐 투자하는 것입니다.

그리고 큰돈을 한 번에 넣는 식의 충동적으로 도박을

하지 말아야 합니다.

투자할 때와 아닐 때를 가르는 기준에 대해서 말하자면

제 생각엔 무슨 훌륭한 기준 같은 것은 없다고 봅니다.

저는 멀티플이 투자 타이밍을 결정한다고 생각하지 않습니다.

제가 보기엔 그리고 그 누구도 여러분에게 어떤 단일한

투자 기준을 제공하지는 못합니다.

지금이 주식을 사기 좋은 타이밍인지 혹은 아닌지

같은 일을 말해주는 투자 기준 말입니다.

투자는 그렇게 쉬운 일이 아닙니다.

그래서 여러분이 인덱스 펀드를 사야 하고

장기간에 걸쳐 투자해야 하는 겁니다.

투자는 그렇게 쉽지 않습니다.

잡지를 읽고 텔레비전을 본다고 할 수 있는 게 아니죠.

이런 식으로 말하는 것을 좋아할 수도 있죠.

'PER이 12 이하면 매수하고 25 이상이면 매도해.'

투자는 그런 식으로 작동하지 않습니다.

투자는 그것보다 훨씬 더 복잡한 사업입니다.

생각해본다면 이것이 그렇게 쉬운 일이 아니라는 것을 알 겁니다.

그러므로 만약 여러분이 인덱스 펀드를 산다면

여러분들이 위의 어려운 질문에 답할 수 없다는 사실로부터

자신을 지킬 수 있고 그런 질문에 답변할 수 없다고 하더라도

여러분은 장기간에 걸쳐 좋은 성과를 낼 수 있다.

의식적으로 사실을 인지하고 있다면 말입니다.

그리고 만약 여러분이 어리고 장기간에 걸쳐 같은 비율로

투자할 계획이라면 제 조언은 아주 광범위한 인덱스를

고르라는 겁니다.

저러면 아마 S&P500이죠.

하지만 만약 여러분이 그런 수준을 초월해서 이 시점엔

소형주에 들어가야 하고 이번엔 대형주고 이번엔 해외주식이고

이런 식으로 생각하기 시작한다면 여러분은 그 즉시

여러분이 잘 알지 못하는 게임을 시작하는 겁니다.

여러분들은 그런 게임을 할 준비가 안되어 있습니다.

이것이 제 조언입니다.