[지식인사이드] 폭락 후 내 주식 다시 돌아올지 확인하는 방법

영상 "폭락 후 내 주식 다시 돌아올지 확인하는 방법"은 20년 차 이코노미스트 김효진 박사가 전하는 현재 시장 진단과 투자 전략을 담고 있습니다. 핵심 내용을 요약해 드립니다.

1. 고점 판단 및 시장 진단 전략

• 고점에 파는 것은 운이다: 특정 날짜에 정확히 고점을 맞추겠다는 욕심을 버려야 합니다. 대신 다양한 신호를 종합적으로 판단하여 기계적인 분할 매도를 실천하는 것이 자산을 지키는 유일한 방법입니다.
• 주변부 신호를 확인하라: 1등 주식은 끝까지 버티는 경향이 있어 고점 확인이 어렵습니다. 시장이 원활하지 않다는 신호는 주변부 종목이나 IPO 시장의 흐름에서 먼저 나타납니다.
• IPO 시장(IPO ETF) 주목: 시장이 건강할 때는 IPO가 활발하고 주가도 견조하지만, 시장이 꺾이기 전에는 IPO 기업들의 주가가 힘없이 흘러내리는 경향이 있습니다. 특히 적자 기업의 상장이나 신주 발행 규모(공급)가 과도한지 확인하는 것이 중요합니다.

2. AI 산업과 시장의 방향성

• 산업은 견고하나 주가는 별개: AI는 산업 혁명급의 큰 변화를 가져오고 있지만, 기업의 이익 증가 속도보다 주가 상승 속도가 빠를 경우 조정은 불가피(자본시장 > 산업시장)합니다.
• 인도 시장으로의 자금 이동: 한국 시장에서 인도로 자금이 이동하는 현상을 두고, 이것이 AI 랠리의 끝이 아니라 전 세계적인 AI 강세장이 길게 이어질 수 있다는 신호(주변부가 끝나야 끝)로 해석했습니다.
• 쏠림 현상은 기본값: 특정 주도주로의 쏠림은 부정적으로 보이지만, 역사적으로 금융 시장에서는 늘 소수의 종목(M7 등)이 부의 대부분을 가져가는 '기본값'과 같은 현상입니다.

3. 하락장에 대한 대비와 자산 배분

• 안전 자산의 실종: 팬데믹 이후 자산들이 같은 방향으로 움직이는 경향이 강해져, 전통적인 의미의 안전 자산(금, 국채 등)으로 대피하는 것이 예전만큼 효과적이지 않습니다.
• 불황기 대처법: 하락장에서 예외 없이 상승할 자산을 찾으려 하기보다는, 시장이 불안할 때는 익절하며 현금 비중을 높이고 쉬어가는 전략이 현실적입니다. - 현금비중 높이고 쉬어가는 전략.

4. 뼈아픈 과거 경험에서의 교훈

• 2007년 서브프라임 모기지 사태 당시, 중론을 무비판적으로 수용했던 경험을 언급했습니다.
• 결국 투자는 기업의 이익뿐만 아니라 전체 글로벌 경제의 체력을 항상 객관적으로 점검하며 투자해야 한다는 교훈을 강조했습니다.

결론적으로, 현재의 AI 주도주 랠리가 영원할 수는 없으므로 무조건적인 낙관이나 비관보다는 시장의 IPO 흐름과 거시 경제의 거대한 사이클을 함께 살피며, 지나치게 고점 매도를 고집하지 않는 분할 매도 전략을 권장하고 있습니다.

영상 주소: https://youtu.be/uOGopV55UII