[근본의사 김동욱] 팔지 말걸...가만히 있을걸...쫄지 말걸....

유튜브 채널 '근본의사 김동욱'의 "팔지 말걸...가만히 있을걸...쫄지 말걸...." 영상에 대한 자세한 요약입니다. 이 영상은 원장님의 개인적인 투자 경험, 현재 포트폴리오 현황, 그리고 향후 유망하게 보고 있는 산업(로봇 수술 및 AI)에 대한 이야기를 담고 있습니다.

1. 과거 투자 복기와 ROE의 중요성 [00:00:23]

• 만년 저평가주(밸류 트랩)의 교훈: 과거 건설사인 '한신공영'을 PER 3 배 수준일 때 저평가라 판단하여 매수했으나, PER 1 배 수준까지 떨어지는 경험을 했습니다. PBR이 0.1 배 수준으로 극단적으로 낮아도 주가가 오르지 않는 현상을 겪으며 단순 저평가 지표만 보고 투자하면 안 된다는 점을 깨달았습니다.
• ROE(자기자본이익률)의 중요성: 주당 장부가치(PBR)보다 중요한 것은 회사가 주주의 돈을 가지고 얼마나 효율적으로 이익을 낼 수 있는지(ROE)입니다. 당장 비싸더라도 ROE가 15~20% 이상 꾸준히 유지되는 우량 기업에 장기 투자하는 것이 복리 효과 측면에서 훨씬 유리하다는 결론을 얻었습니다.

2. 성공적인 물타기(분할 매수) 사례 [00:01:48]

• 한국타이어: 영상 촬영 이후 4만 원 선까지 주가가 빠졌을 때 추가 매수(물타기)를 진행했고, 현재는 6만 원 선까지 회복했습니다.
• 삼양식품: 9만 원에 첫 매수 후, 7만 원대까지 떨어졌을 때 추가 매수했습니다. 이후 약 1년 동안 주가가 10만~11만 원 선에서 횡보하여 버티기 힘들었지만, 수출 물량이 지속적으로 늘고 있었고 공장 증설 모멘텀 및 실적 성장이 확고했기 때문에 믿고 보유하여 좋은 성과를 낼 수 있었습니다.

3. 미국 주식 포트폴리오 및 환율 전략 [00:02:23]

• 포트폴리오 비중: 과거 10% 수준이던 미국 주식 비중이 최근 주가 상승과 함께 15%까지 늘어났습니다. 한국 주식(삼성전자, SK하이닉스 등) 비중이 50%가 넘기 때문에 미국 주식은 상대적으로 덜 복잡하게 분석하며 대형주 위주로 보유하고 있습니다.
• 주요 보유 종목: * SOXL(반도체 3배 레버리지): 37달러에 매수하여 현재 151달러까지 상승해 가장 높은 수익률을 기록 중입니다.
  • 빅테크 및 기타: 엔비디아, 구글, 테슬라를 비롯해 조비 에비에이션(Joby), 블룸 에너지(Bloom Energy), 시어(Seer) 등을 보유하고 있습니다.
• 환율에 따른 자산 이동 전략: 현재는 메모리 반도체 업황이 좋아 한국 증시에 비중을 더 두고 있지만, 향후 원·달러 환율이 1,300원대 이하로 안정되고 국내 지수가 고점에 도달하면 미국 주식 비중을 크게 늘릴 계획입니다.

4. 반도체 개별주와 ETF에 대한 견해 [00:05:11]

• 개인적으로 삼성전자와 SK하이닉스 보유 비중이 워낙 높아 반도체 ETF는 따로 투자하지 않습니다.
• 다만, 무엇을 살지 모르는 투자자에게는 ETF가 좋은 대안이 될 수 있다고 설명합니다. 최근 '한미반도체'의 사례처럼 실적 쇼크가 있었음에도 불구하고 패시브 자금(ETF 유입 자금)의 힘으로 주가가 크게 상승하는 등, ETF에 속한 종목들이 동반 상승하는 효과(베타가 큰 장세)가 나타나기 때문입니다.

5. 향후 주목하는 분야: 로봇 수술 및 피지컬 AI [00:06:22]

원장님이 최근 매수를 고려하며 눈여겨보고 있는 미국 주식은 로봇 수술 세계 1위 기업인 인튜이티브 서지컬(Intuitive Surgical, 종목코드: ISRG)입니다.

• 최강의 데이터 경쟁력: 일론 머스크의 말처럼 미래에는 AI 로봇이 스스로 수술하는 시대가 올 것입니다. 이때 가장 중요한 것은 '수술 모션 데이터'인데, 인튜이티브 서지컬은 전 세계에 만 대 이상의 '다빈치' 로봇을 보급해 70~80%의 압도적인 점유율을 차지하고 있어 전 세계에서 가장 많은 수술 데이터를 보유하고 있습니다.
• 기술적 우위와 자율 수술 가능성: 현직 외과 의사들의 말에 따르면, 현재 다빈치 로봇은 담낭 절제술이나 혈관 봉합술 같은 일부 수술을 사람의 조작 없이도 스스로 할 수 있는 수준에 도달했다고 합니다. 또한, 하나의 구멍(포탈)만 뚫어서 내부에서 3개의 암(Arm)으로 수술하는 '원 포탈 시스템' 등 독보적인 기술력을 갖고 있습니다.
• 투자 기회: 초창기 모델의 특허가 만료되면서 국내 기업인 '리브스메드'를 비롯해 수많은 경쟁사들이 시장에 진입하고 있으며, 이로 인해 인튜이티브 서지컬의 주가가 고점 대비 약 30% 조정받은 상태입니다. 원장님은 향후 로봇 자율 수술 시대가 온다면 이 회사가 가장 선두에 설 것이라 보며, 추가적인 조정이 올 때 매수하기 좋은 타이밍으로 판단하고 있습니다.
• 피지컬 AI에 대한 관심: AI가 물리적인 로봇과 결합하는 '피지컬 AI'를 최종 목표로 보고 있으며, 국내외 로봇 산업에도 관심을 두고 있습니다. (예: 현대차의 보스턴 다이내믹스 인수 등)