찰리 멍거의 투자 원칙 체크리스트 (가난한 찰리의 연감)

[리스크] 투자를 위한 모든 평가는 리스크, 특히 평판 측면의 리스크를 측정하는 것에서 시작.

ㅇ 적절한 안전마진을 확보하라.

ㅇ 인성이 의심스러운 사람과의 거래를 피하라.

ㅇ 감수한 리스크에 대해 적절한 보상을 요구하라.

ㅇ 큰 실수, 영구적인 자본 손실을 피하라.

[독립성] 황제들은 동화 속에서나 자신이 발가벗었다는 소리를 들음.

ㅇ 객관성과 합리성은 사고의 독립성을 요구한다.

ㅇ 다른 사람들이 동의하거나 동의하지 않는다고 해서 자신이 맞거나

틀린 것은 아니라는 사실을 명심하라. 중요한 것은 오직 분석과 판단의 정확성이다.

[준비] 성공하는 유일한 길은 노력하고, 노력하고, 또 노력하는 가운데 약간의 통찰을 얻기를 바라는 것.

ㅇ 탐독을 통해 평생에 걸친 독학자로 거듭나라. 호기심을 키우고 매일 조금씩 더 현명해지도록 노력하라.

ㅇ 성공하려는 의지보다 준비하려는 의지가 더 중요하다.

ㅇ 주요 학문에 기반한 숙달된 사고 모형을 개발하라.

ㅇ 똑똑해지고 싶다면 '왜?'를 끊임없이 물어라.

[지적 겸손] 모른다는 사실을 인정하는 것이 지혜의 여명.

ㅇ 명확하게 정의된 능력 범위 안에 머물러라.

ㅇ 반증을 파악하고 수용하라.

ㅇ 잘못된 정확성이나 확실성 등에 대한 조바심을 물리쳐라.

ㅇ 무엇보다 절대 자신을 속이지 말고, 자신이 속이기 가장 쉬운 사람임을 명심하라.

[분석적 엄격성] 과학적 방법론과 효과적 체크리스트의 활용은 오류와 누락을 최소화하는 것.

ㅇ 가격과 가치, 활동과 진전, 규모와 부를 구분해서 파악하라.

ㅇ 난해한 사실을 이해하는 것보다 명백한 사실을 명심하는 것이 더 낫다.

ㅇ 시장, 거시경제 또는 증권 애널리스트가 아니라 기업 애널리스트가 되어라.

ㅇ 리스크의 효과를 전반적으로 고려하라. 항상 잠재적인 2차 여파 및 더 복잡한 수준의 여파를 살펴라.

ㅇ 내다보고 돌아보라, 항상 뒤집어라.

[배분] 투자자의 최우선 과제는 자본의 적절한 배분.

ㅇ 최고 및 최선의 활용은 언제나 차선의 활용에 대비해 측정된다는 사실을 명심하라(기회비용).

ㅇ 좋은 아이디어는 드물다. 성공 가능성이 클 때는 크게 베팅(배분)하라.

ㅇ 투자 대상과 사랑에 빠지지 마라. 상황에 맞추고 기회를 추구하라.

[인내] 행동하려는 인간적 편향에 저항하라.

ㅇ 복리는 세계의 8번재 불가사의다(아인슈타인). 절대 불필요하게 복리를 중단시키지 마라.

ㅇ 불필요한 거래세와 마찰 비용을 피하라. 행동을 위한 행동을 절대 취하지 마라.

ㅇ 행운이 찾아오는 때를 눈여겨보라.

ㅇ 수익과 더불어 과정을 즐겨라. 당신이 살아가는 곳이기 때문이다.

[결단력] 적절한 여건이 조성되면 결단력과 확신을 갖고 행동하라.

ㅇ 다른 사람들이 탐욕을 부릴 때 공포를 느끼고, 다른 사람들이 공포를 느낄 때 탐욕을 부려라.

ㅇ 기회는 자주 오지 않으니, 왔을 때 붙잡아라.

ㅇ 준비된 마음과 기회의 만남, 그것이 핵심이다.

[변화] 변화와 더불어 살아가고 제거할 수 없는 복잡성은 받아들여라.

ㅇ 당신을 둘러싼 세상의 진정한 속성을 인식하고 거기에 맞춰라. 세상이 당신에게 맞출 것이라 기대하지 마라.

ㅇ 가장 아끼는 아이디어는 계속 시험하고 기꺼이 수정하라.

ㅇ 설령 마음에 들지 않는다 해도 현실을 인식하라. 특히 마음에 들지 않을 때 더욱 그래야 한다.

[집중] 상황을 단순하게 유지하고, 처음에 무엇을 목표로 했는지 기억하라.

ㅇ 평판과 도덕성은 가장 귀중한 자산이지만, 순식간에 잃을 수도 있음을 명심하라.

ㅇ 오만과 권태의 여파를 막아내라.

ㅇ 사소한 문제에 매몰되어 명백한 사실을 간과하지 마라.

ㅇ 불필요한 정보나 잡동사니를 세심하게 배제하라. 작은 구멍이 큰 배를 침몰시킬 수 있다.

ㅇ 중대한 문제에 대응하라. 그걸 옆을 제쳐두지 마라.