[슈카월드] 지금은 어떤 투자를 해야 하는가

삼성증권의 개인 투자자 분석 레포트.

 - 개인 투자자의 레버리지/인버스 ETF 거래 분석.

개인 투자자들은 ETF 가격이 오르면 순매도하고 ETF 가격이 내리면 순매수.

(역추세추종 : 특히 레버리지, 인버스에서 이런 모습이 강함)

개인 투자자는 지수가 상승하면 인버스(숏) 매수가 늘어남.

 

가장 먼저 판단해야하는 것은 '시장의 흐름'을 판단하는 일.

상승 추세? 횡보 추세? 하락 추세?

 

가장 쉬운 전략은 상승장에서 추세 추종 전략.

결 대로 치는 것이 가장 쉬움.

(자산 배분, 분할 매수하다가도 준비가 되어있다면

특정 종목 집중 매수도 가능한 시기)

 

상승 추세에서는 최대 위험을 짊어진 투자가 각광을 받음.

가장 많이 오르는 종목에 집중 투자.

내일 보다 오늘 사는 일괄 매수.

내가 가진 돈보다 더 많이 살 수 있는 레버리지 투자 등.

반면 분할매수, 분산투자, 포트폴리오 구성 등은 조롱받기 일쑤.

(위험을 막기 위한 전략이기 때문)

 

그러나 집중 투자는 상당히 어려운 전략.

상승할수록 더 많이 사는 개인의 특성상 하락에도 위험 관리가 안됨.

 

횡보 추세에서 가장 유력한 전략은 저가 매수, 고가 매도.

(포트폴리오 리밸런싱 대응)

 

우리나라 주식시장 특징 : 긴 횡보 시장.

(물론 우리는 거꾸로 함)

없음-매수-매도-매수-매도-...

 

하락 추세에서는?

1. 숏 2. 롱(바이더딥) 3. 분할 매수 4. 쉼.

숏은 짧고 날카롭지만 롱은 길고 완만함.

(숏은 시간 제한이 있는 투자로 대단히 어려움)

나만 빼고 올라가면? FOMO가 강하게 옴.

 

하락시장에서 변곡점을 찾아 집중매수를 하는 것은 대단히 어려운 일.

 

가장 쉬운 방법 : 분할 매수 + 적립식 투자.

하락시장에서 분할 매수는 상승장에서 위력을 발휘함.

시장은 싸이클이 있으며 하락 후에는 상승이 있다는 믿음.

(상승 추세가 확인되면 집중매수로 전환 고려)

 

지금 장에 맞는 전략 - 카멜레온처럼.

 

코스피 200 변동성지수(VKOSPI)는 사상 최고 수준으로 상승.

(지수 옵션에서 시장 변동성 기대값을 추출)

현재 코로나 당시보다 높음.

CNN이 발표하는 공포-탐욕 지수는 극심한 공포.