헤지펀드·퀀트·리스크관리 실무형 요약 노트 (풀 텍스트)

## 헤지펀드·퀀트·리스크관리 실무형 요약 노트 (풀 텍스트)

**조지 소로스 (매크로·리스크)**  
핵심 메시지: 맞고 틀림보다, 맞을 때 얼마나 벌고 틀릴 때 얼마나 잃느냐가 중요하다.[1][2]
실무 적용 체크리스트: R(Return)/R(Risk) 비대칭이 큰 상황만 베팅 강화, 손실 한도 우선 설계, 거시 전환 시 빠른 청산 루틴.[3][4]

**레이 달리오 (리스크 파리티)**  
핵심 메시지: 네 가지 경제 환경(성장/침체 × 인플레/디플레)에 대비해 리스크를 균형 배분해야 한다.[5][6]
실무 적용 체크리스트: 올웨더 프레임, 자산별 리스크 기여도 균형, 시나리오별 스트레스 테스트, 상관·상시 재추정.[7][5]

**스탠리 드러켄밀러 (매크로·집중)**  
핵심 메시지: 중요한 것은 맞고 틀림이 아니라, 맞을 때 버는 돈과 틀릴 때 잃는 돈의 크기다.[8][9]
실무 적용 체크리스트: 하이 컨빅션 아이디어 집중, 논리 깨지면 즉시 포지션 전환, 포지션 수 최소화로 모니터링 집중.[10][8]

**폴 튜더 존스 (트레이딩·디펜스)**  
핵심 메시지: 최고의 트레이딩은 공격이 아니라 수비가 핵심이며, 리스크 컨트롤 능력이 성과의 대부분을 결정한다.[11][12][13]
실무 적용 체크리스트: 일·주간 손실 컷 한도, 손실 시 사이즈 축소, 수익 중에도 트레일링 스탑·익절 룰 고정, 뉴스 전 과도한 베팅 금지.[14][11]

**세스 클라만 (가치·리스크)**  
핵심 메시지: 중요한 지표는 단순 수익률이 아니라, 그 수익을 얻기 위해 감수한 리스크 대비 수익이다.[15][16][17]
실무 적용 체크리스트: 레버리지 제한, 최대 드로다운(MDD) 목표 설정, 싸게 사는 가격 중심 리스크 정의, 불확실성↑·가격↓ 구간에서 선별 매수.[16][17][18]

**워런 버핏 (가치·리스크)**  
핵심 메시지: 리스크는 변동성이 아니라, 자신이 무엇을 하는지 모르는 상태에서 돈을 넣는 것이다.[19][20][21]
실무 적용 체크리스트: 비즈니스 이해도 기준 종목 필터, 이해 안 되는 알파 전략·섹터는 사이즈 축소, 장기 현금흐름·질 위주 검토.[20][19]

**벤저민 그레이엄 (가치·안전마진)**  
핵심 메시지: 안전마진이야말로 모든 건전한 투자의 핵심 보호장치다.[21][19]
실무 적용 체크리스트: 내재가치 대비 충분한 할인폭 요구, 보수적 가정으로 밸류에이션, 본질가치 훼손 시 즉시 재평가.[19][21]

**에드워드 소프 (퀀트·베팅사이즈)**  
핵심 메시지: 유리한 게임만 하고, 유리한 게임에서도 베팅 사이즈를 잘못 정하면 결국 파산한다.[22]
실무 적용 체크리스트: Kelly fraction 축소 사용, 전략별 기대수익·변동성·상관 기반 레버리지 산정, 테일리스크 고려한 상한 배팅 한도.[23][22]

**이매뉴얼 더만 (모델·리스크)**  
핵심 메시지: 모델은 현실이 아니라 비유에 불과하며, 잘못 쓰면 숫자가 잘못된 확신을 만든다.[24][25]
실무 적용 체크리스트: 모델 가정 명시, 사용 범위·깨지는 영역 기록, 백테스트·잔차·스트레스 테스트 병행, 모델 리스크를 별도 리스크 항목으로 관리.[26][27]

**제시 리버모어 (가격 행동·손절)**  
핵심 메시지: 시장과 싸우지 말고, 시장이 보여주는 방향을 따르되 잘못되면 즉시 잘라라.[28][29]
실무 적용 체크리스트: 진입 시 손절가 선결정, 평균단가 낮추기(물타기) 금지 룰, 가격·볼·추세 조건 충족 시에만 증액.[30][28]

**윌리엄 오닐 (트레이딩·추세)**  
핵심 메시지: 손실은 작게, 승자는 키우라는 단순 원칙이 장기 성과를 만든다.[31]
실무 적용 체크리스트: -7~-8% 손절 고정 등 규율화, 신고가·거래대금 동반 시 추가 매수, 포지션별 최대 허용 손실 비율 코딩.[30][31]

**레이 달리오 (조직 리스크)**  
핵심 메시지: 특정 개인 의존도가 크면 그 자체가 시스템 리스크가 된다.[32]
실무 적용 체크리스트: 전략·코드·의사결정 프로세스 문서화, 의사결정 다중 검토, 팀·전략별 key-man 의존도 점검.[33][32]

출처
[1] George Soros Quotes About Risk https://www.azquotes.com/author/13885-George_Soros/tag/risk
[2] George Soros Quotes https://novelinvestor.com/quote-author/george-soros/
[3] The Top 10 George Soros Investment Principles and Quotes https://www.buysidedigest.com/insights/top-10-george-soros-investment-principles-and-quotes/
[4] George Soros Strategy: Lessons from the Man Who Broke ... https://www.ebc.com/forex/george-soros-strategy-lessons-from-the-man-who-broke-the-boe
[5] Ray Dalio's Recipe for Balancing Risk | CMC Markets https://www.cmcmarkets.com/en/optox/ray-dalios-recipe-for-balancing-risk
[6] How to invest like Ray Dalio - Trustnet https://www.trustnet.com/investing/13430518/how-to-invest-like-ray-dalio
[7] Ray Dalio's Principles to Determine Asset Correlation - Paradigm Life https://paradigmlife.net/ray-dalio-principles-to-determine-asset-correlation/
[8] 30 Stanley Druckenmiller Quotes Every Investor Should Know https://traderlion.com/quotes/druckenmiller-quotes/
[9] 30 Stanley Druckenmiller Quotes on Success (INVESTING) https://graciousquotes.com/stanley-druckenmiller/
[10] Risk and Portfolio Management Similarities between Joel Greenblatt ... https://sabercapitalmgt.com/risk-and-portfolio-management-similarities-between-joel-greenblatt-and-stanley-druckenmiller/
[11] Paul Tudor Jones Quotes About Risk https://www.azquotes.com/author/7586-Paul_Tudor_Jones/tag/risk
[12] Paul Tudor Jones Quote: “And then at the end of the day, the most ... https://quotefancy.com/quote/1261479/Paul-Tudor-Jones-And-then-at-the-end-of-the-day-the-most-important-thing-is-how-good-are
[13] Paul Tudor Jones: 10 Legendary Quotes from a Trading Icon https://www.setyourstop.com/paul-tudor-jones-10-legendary-quotes-from-a-trading-icon/
[14] 10 Best Paul Tudor Jones Quotes For Traders - TraderLion https://traderlion.com/quotes/paul-tudor-jones-quotes/
[15] Seth Klarman Quotes https://novelinvestor.com/quote-author/seth-klarman/
[16] Investment Secrets Unveiled: Top 19 Seth Klarman Quotes https://analyzingalpha.com/seth-klarman-quotes
[17] 43 Seth Klarman Quotes on Success (INVESTING) https://graciousquotes.com/seth-klarman/
[18] 150 QUOTES BY SETH KLARMAN [PAGE - 3] https://www.azquotes.com/author/21037-Seth_Klarman?p=3
[19] 10 Investment Quotes on Risk Management https://www.gurufocus.com/news/2067961/10-investment-quotes-on-risk-management
[20] 90 Warren Buffett Quotes on Investing, Business, and Life - Sarwa https://www.sarwa.co/blog/warren-buffett-quotes/
[21] The Top 25 Investing Quotes of All Time - Investopedia https://www.investopedia.com/financial-edge/0511/the-top-17-investing-quotes-of-all-time.aspx
[22] Best Quotes Of The Quants With Page Numbers By Scott Patterson https://www.bookey.app/book/the-quants/quote
[23] Risk Analysis and Portfolio Modelling https://www.mdpi.com/1911-8074/12/4/154/pdf
[24] Emanuel Derman on Theories, Models, and Science - Econlib https://www.econtalk.org/derman-on-theories-models-and-science/
[25] Quotes by Emanuel Derman (Author of My Life As A Quant) https://www.goodreads.com/author/quotes/23314.Emanuel_Derman
[26] Model Risk, Solvency and Risk Aggregation https://actuaries.org/app/uploads/2025/06/AFIRERM3_PaulEmbrechts.pdf
[27] Model Risk http://pricing.online.fr/docs/model_risk.pdf
[28] Powerful Trading Quotes to Transform Your Trading ... https://www.godocm.com/powerful-trading-quotes-to-transform-your-trading-approach/
[29] Trading & Investing Quotes https://www.daytrading.com/quotes
[30] Top 10 Trading Quotes to Improve Your Strategy and Mindset https://www.ultimamarkets.com/academy/top-10-trading-quotes-to-improve-your-strategy-and-mindset/
[31] 20 Best William O'Neil Quotes Every Trader Should Know https://traderlion.com/quotes/william-oneil-quotes/
[32] Recognize and deal with key-man risk. - Principles by Ray Dalio https://www.principles.com/principles/98efc73a-6e3a-4acc-9363-85a3d8ca7ced/
[33] Risk Culture during the Last 2000 Years—From an Aleatory Society to the Illusion of Risk Control https://www.mdpi.com/2227-7072/5/4/31/pdf?version=1512115494