[윌리엄 그린] 위대한 투자자 : 분산투자? 집중투자? 리스크 관리 방법

위대한 투자자들은 각자의 다른 해결 방법이 있습니다.

모니시 파브라이는 대부분의 투자금을 5개의 기업들에 투자하죠.

엄청난 확신과 지식을 가지고 있습니다.

하지만 그중 한 주식이 폭락했습니다.

즉, 매우 위험한 투자 방법이죠.

그래서 미래에 수익률이 매우 높을 순 있지만

매우 변동성이 높을 것입니다.

그는 비범한 기질을 가지고 있기 때문에 그 방법으로 가능했죠.

조엘 그린 블라트도 커리어 내내 80%의 투자금을

6~8개의 주식에 집중 투자했습니다.

그가 말하기를 2주에 한 번씩은 포트폴리오가 30% 하락한다고 했죠.

그는 아무 상관이 없었고 그 상황에 잘 대처할 수 있다고 했습니다.

여러분이 얼마나 냉철했는지 보세요.

가이 스파이어말처럼 어느 시점에서 사람의 감정은 요동칠 수 있습니다.

많은 일들이 동시에 잘못된 방향으로 흘러가게 된다면요.

그럴 때는 합리적인 결정을 내리기가 매우 어렵습니다.

그에 따르면 여러분이 언제나 최후의 생존자가 될 수 있도록 준비해야 한다고 하죠.

그가 워렌 버핏을 본다면 누구보다 잉여자본을 10배나

보험회사에 축적하고 있죠.

스스로 '안티 프래질'하게 만드는 겁니다.

그 어떤 일이 잘못되어도 생존할 수 있도록요.

다른 사람들이 어떻게 투자하고 있는지 보라고 합니다.

특히 여러분이 존경하는 투자자들이 어떻게 투자하는지 보고

그들보다 리스크를 덜 취하면 된다고 합니다.

매우 흥미로운 생각이죠.

엄청 똑똑해서 집중투자를 한다면 믿기 어려울 정도로 높은 수익률을 낼 수 있습니다.

대부분의 사람들은 한 사이클에 단기적으로 투자하는 것이 아니라

20~50년단 투자한다면 분산투자도 나쁘지는 않은 것 같습니다.

투자 논리가 틀리다면 어떻게 될지 따져보세요.

프랑스 투자자 프랑수아 마리 보이칙은 세 가지 원칙이 있다고 합니다.

의심하고, 의심하고 또 의심하라.

스스로 의심하는 것은 도움이 될 것입니다.

분산 투자와 관련해서 생각해본다면 자기가 투자한 기업의 투자 논리가

틀려 후폭풍이 어떨지 생각해보는 것도 합리적이라고 생각합니다.

어빙 칸이 제게 한 흥미로운 이야기인데

그가 해줄 수 있는 가장 중요한 투자 조언은 '최대 손실에 집중하라'는 점입니다.

그가 보기에 오늘날 가장 큰 문제점은 사람들이 빨리 투자 결정을 내릴 수 있지만

어떤 방향으로 달리는지 모른 채 투자한다고 했죠.

최대 손실을 주의하고 투자한다면 수익률이 꽤 높고 막대한 손실은 피할 수 있다고 했습니다.

도박하는 모든 친구들 보다요.

수면 장애 치료에도 큰 도움이 된다고 했죠.