[슈카월드] 금(金)치 프리미엄 미쳤다

조폐공사 골드바 판매 중단.

(금원자재 수급 문제)

역사적 최고점을 경신하고 있는 금가격.

 

금 가격은 왜 오르는가?

근본적인 원인은 인플레이션이지만...

역사점 최고점을 세운 글로벌 총 골드 수요.

각국 중앙은행들의 엄청난 금 매수 속도.

(2010년 이전 순매도를 지속했던 중앙은행, 2010년 이후 순매수로 전환, 2020년 이후 급등)

- '금융 위기'와 '양적 완화' / 미국 VS 중국 갈등 / 러-우 전쟁

미국과 사이가 좋지 않은 국가들에서 금 매입량 폭등.

 

2022년 러시아 은행 SWIFT망 차단(국제 결제망).

- 외환 보유고가 차단되어버림(온라인 표시 자산).

 

금 가격이 많이 오르니 많은 사람들이 금(선물) 투자를 시작.

(현물~선물 괴리 발생)

 

런던 금 현물 매수 + 뉴욕 금 선물 매도 포지션에 문제 발생.

(금 리스 수익모델 - 런던은 금 허브 도시)

보유 금에 대한 헷지로 뉴욕 시장에서 선물 매도 실행.

문제는 비슷하게 움직여야 헷지가 됨.

뉴욕 선물 금 가격 - 런던 금 현물 가격 스프레드가 벌어짐.

(뉴욕 금 선물 매도 포지션에서 손실 확대)

 

+ 트럼프 관세 위협.

(뉴욕으로 금을 가져오기 위해서 관세를 내야한다?)

 

스프레드를 금 선물 매수자에게 전가.

(가장 좋은 방법은 런던의 금을 뉴욕 선물 매수자에게 전달해주는 것)

다만, 금을 이동시키는데 비용이 들기 때문에 평상시에는 안함.

 

차익 거래자들까지 가세.

뉴욕에서 가격이 높은 선물을 매도하고 런던에서 가격이 낮은 금 현물을 매수.

(뉴욕으로 금 현물 전달을 할 수 있으면 돈을 벎)

황금 대서양 횡단.

 

현금 금 인출 요구에 '금 부족'에 시달리는 런던.

 

금을 제때 가져다 주지 못한다면? 고가의 금 선물을 매수하여 포지션을 해소해야함.

(금 선물 숏 스퀴즈 가능성)

 

그런데 전 세계 금 투자 상품은 금 현물보다 클 수 있음.

(종이 금으로 무제한 공급이 가능)

 

금 리스 수요 폭발.

(= 금리 폭등)

 

'투기적 수요'까지 붙으며 금 선물은 더욱 상승.

 

전세계의 금이 뉴욕으로 향하는중.

 

금 리스 금리가 폭등하자 인도와 중국 보석상들의 생산 비용이 상승.

- 재고 부담을 없애고 적은 자본으로 많은 금을 다루기 위해 리스를 활용했음.

(수요 증가)

 

그런데 현재 한국거래소 금이 약 20% 비쌈.

(금에 대한 투자 열풍, 벌면 되지!)

동일한 문제가 실버바에사도 발생.