[마이클 모부신] 위대한 투자자가 되려면 피해야할 것 (메이킹 알파)

투자를 방해하는 것.

1. 과신.

스스로를 우월하다고 생각.

자기가 어떤 일을 더 잘할 거라는 과대평가.

우리는 미래를 실제보다 더 잘 이해한다고 생각함.

이것을 극복해야 함.

'틀린 것을 너무 확신하는 데에서 문제가 발생' - 마크 트웨인.

정보+경험 = 미래 예측.

(+ '평균'과 '표준편차')

 

우월성 착각.

낙관주의 환상.

통제력(통제할 수 있다고) 착각.

 

통계적 사고.

스토리를 사람을 움직임.

통계는 그렇지 않음.

통계 확률이 높아도 부정적인 스토리와 엮이면 선택하지 않음.

(주식의 내러티브)

 

2. 확증 편향(+휴리스틱).

팩트 기반 확률적으로 전망을 해보려면?

(애매모호하면 팩트를 마사지해 버림)

1. 합의할 수 있는 결과치 + 2. 명시적 기간 + 3. 확률.

ex) 내일 비 올 확률은 80%입니다.

 

[IQ VS R(합리성)Q]

도구의 합리성.

(주어진 제약 조건 속에서 목표를 달성)

인식적 합리성.

(내 믿음이 실제 세상과 얼마나 잘 맞아떨어지는가)

'믿음은 검증해야할 가설이지 지켜야말 보물이 아니다!'

 

최고의 투자자는 시작부터 기준점에 기대어 잘 가늠함.

다만, 그 다음으로 새로운 정보가 생각을 바꾸려고하면 적절하게 바꿔버림.