[김단테] 세계1위 투자자의 트럼프 시대의 투자법 (스탠리 드러켄밀러)

스탠리 드러켄밀러.

마이너스인 해가 하나도 없음.

2010년부터 패밀리 오피스 운영중.

 

[트럼프 시대의 정답지]

- 반기업적인 행정부에서 완전 반대로 변화.

현장의 CEO들은 안도와 흥분 사이 어딘가에 있음.

- 인플레이션은 지속될 것으로 예상.

- 현재 미국 채권 숏 포지션 중, 9이닝 중 7회라고 생각.

7~9회까지도 여전히 수익의 기회가 많을 것.

(다만, 숏 포지션 규모 확대 X)

- 시장은 복잡한 상황 : 경제의 긍정적인 측면에도 불구하고

20년만에 채권 수익률 대비 주식 수익률이 가장 매력적이지 않은 수준.

 

주식 시장 전체에 대한 우려보다는 '개별 주식에 집중'

많은 주식을 '롱'과 '숏' 포지션으로 보유, 높은 밸류에이션으로 인해 모든 자금 투자 X.

 

- 인공지능이 비용을 낮추고 생산성을 높일 기업에 긍정적인 시각.

- AI 분야에서 2~3년간 인프라 구축 단계를 겪을 것.

- 2035년까지 AGI 달성.

- 장기적으로 엄청나게 이익.

 

오늘날 AI GPU는 1개로는 의미가 없음.

수많은 GPU들이 협업해야하는데 병목이 네트워크.

그 장비를 만드는 Coherent.

 

트럼프 관세에 대한 생각 : 관세로 발생하는 수익이 국가의

재정 문제를 완화할 수 있음.

관세 = 외국인들이 일부 부담하는 소비세.

보복의 위험은 있지만 10% 범위 안에 머문다면 리스크를 보상에 비해 과대평가.

 

커져가는 코끼리 같은 문제 : 이자비용 > 국방비 + 사회보장비.